VN30 chuẩn bị "thay máu" danh mục

Ngoài việc thay đổi thành phần, tỷ trọng của VIC và VHM cũng được dự báo điều chỉnh về mức trần 15%, tạo thêm biến động đối với dòng tiền trong kỳ cơ cấu.

Theo dự báo của Chứng khoán Mirae Asset và Chứng khoán BIDV (BSC), kỳ rà soát chỉ số VN30 tháng 7 có khả năng xuất hiện hai gương mặt mới là MCH và TCX.

Cơ sở chính đến từ quy mô vốn hóa. Hiện MCH và TCX đều nằm trong nhóm 20 doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhất trên HoSE, trong khi TPB và PLX đã giảm xuống vị trí thứ 36 và 38. Điều này khiến hai cổ phiếu trên đứng trước nguy cơ không còn đáp ứng tiêu chí lựa chọn của bộ chỉ số.

VN30 là rổ gồm 30 doanh nghiệp có vốn hóa và thanh khoản hàng đầu thị trường, đồng thời yêu cầu doanh nghiệp có lợi nhuận dương, thời gian niêm yết tối thiểu 6 tháng và thanh khoản bình quân từ 300.000 cổ phiếu mỗi phiên.

Nếu được bổ sung, MCH sẽ đánh dấu sự hiện diện của một doanh nghiệp hàng tiêu dùng quy mô lớn trong rổ VN30, trong khi TCX tiếp tục phản ánh xu hướng mở rộng tỷ trọng của nhóm công ty chứng khoán trên thị trường.

ETF sẽ phải mua - bán hàng triệu cổ phiếu

Điểm đáng chú ý của mỗi kỳ cơ cấu VN30 không chỉ nằm ở danh sách thêm - bớt mà còn ở dòng tiền từ các quỹ ETF mô phỏng chỉ số.

Theo thống kê của BSC, tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ theo dõi VN30 hiện vào khoảng 9.464 tỷ đồng.

Mirae Asset ước tính các quỹ sẽ bán khoảng 5 triệu cổ phiếu TPB và gần 1 triệu cổ phiếu PLX nếu hai mã này bị loại.

Ở chiều ngược lại, MCH có thể được mua khoảng 2,9 triệu cổ phiếu, trong khi TCX được mua khoảng 1,4 triệu cổ phiếu để đưa vào danh mục.

Lượng giao dịch này có thể tạo ra biến động đáng kể về giá và thanh khoản trong thời gian các quỹ thực hiện tái cơ cấu.

VIC và VHM cũng có thể bị giảm tỷ trọng

Ngoài thay đổi về thành phần, Mirae Asset dự báo hai cổ phiếu vốn hóa lớn là VIC và VHM sẽ bị giảm tỷ trọng xuống mức trần 15% theo quy định đối với nhóm cổ phiếu có liên quan.

Nguyên nhân là vốn hóa của hai doanh nghiệp đã tăng mạnh từ đầu năm, khiến tỷ trọng trong VN30 vượt giới hạn cho phép.

Sau cơ cấu, nhóm cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất dự kiến vẫn gồm VIC (10%), HPG (8,4%), FPT (8,2%), MWG (6,8%) và LPB (5,3%), chiếm hơn 39% giá trị vốn hóa toàn rổ.

Ở chỉ số VNFin Lead, Mirae Asset dự báo LPB có thể bị loại do tỷ suất quay vòng chỉ đạt 0,08%, thấp hơn mức tối thiểu 0,1%. Ngược lại, VCK và TCX được đánh giá đáp ứng các tiêu chí và có khả năng được bổ sung.

Theo kế hoạch, HoSE sẽ công bố danh mục VN30 mới vào ngày 15/7 và chính thức áp dụng từ ngày 3/8. Đây sẽ là giai đoạn được giới đầu tư theo dõi sát bởi hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF thường tạo ra biến động ngắn hạn về cung cầu và thanh khoản đối với các cổ phiếu liên quan.