VN-Index sau "cú rơi" 4%: Cần bao lâu để tìm thấy đáy?

Phiên giảm sâu ngày 9/3 vừa qua không phải hiện tượng "vô tiền khoáng hậu" trong lịch sử 12 năm của VN-Index. Tuy nhiên, thay vì hoảng loạn, dữ liệu quá khứ cho thấy đây chính là thời điểm nhà đầu tư cần sự tĩnh lặng để quan sát chu kỳ phục hồi của dòng tiền.

25 lần VN-Index giảm hơn 4% trong 12 năm

Theo thống kê giai đoạn 2014–2026, VN-Index đã ghi nhận khoảng 25 phiên giảm trên 4% chỉ trong một ngày.

Điều này đồng nghĩa trung bình mỗi năm thị trường xuất hiện khoảng hai phiên giảm sâu, cho thấy đây là hiện tượng không hiếm trong chu kỳ vận động của thị trường chứng khoán.

Các cú giảm mạnh thường gắn với những cú sốc lớn như đại dịch COVID-19, căng thẳng thương mại Mỹ – Trung, chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), biến động mạnh của giá dầu hay những sự kiện riêng lẻ trong nước.

Phần lớn các phiên lao dốc mạnh tập trung trong giai đoạn 2020–2023, khi thị trường toàn cầu liên tục đối mặt với nhiều biến động lớn.

Thị trường thường phản ứng ra sao sau cú rơi mạnh?

Theo thống kê của một số chuyên gia phân tích, sau những phiên giảm sâu, thị trường thường bước vào giai đoạn thận trọng ngắn hạn khi tâm lý nhà đầu tư trở nên dè dặt.

Thanh khoản trong giai đoạn này thường giảm đáng kể do dòng tiền tạm thời đứng ngoài quan sát. Thông thường, thị trường cần khoảng ba tháng để dòng tiền phục hồi rõ rệt.

Xét trong ngắn hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy khoảng hai phần ba số lần VN-Index tăng trở lại ngay ở phiên T+1, với mức tăng trung bình khoảng 0,4%.

Đến phiên T+5, chỉ số thường tăng khoảng 0,7%, tương đương gần 20% số điểm đã mất trước đó.

Thời gian phục hồi thường kéo dài vài tháng

Trong trung hạn, xác suất phục hồi của thị trường trở nên rõ ràng hơn.

Từ T+20 đến T+60 phiên giao dịch, khả năng VN-Index tăng trở lại dao động từ 65% đến 78%.

Thông thường, sau khoảng một tháng, chỉ số có thể phục hồi phần lớn số điểm đã mất. Trong vòng ba tháng, mức tăng trung bình có thể đạt khoảng 9%.

Điều này cho thấy những nhịp điều chỉnh mạnh, dù gây lo ngại trong ngắn hạn, đôi khi lại mở ra cơ hội đầu tư đáng chú ý trong giai đoạn sau đó.

Xung đột địa chính trị thường chỉ tác động ngắn hạn

Thống kê từ các chuyên gia thị trường cũng cho thấy những sự kiện xung đột địa chính trị thường gây phản ứng tiêu cực trong ngắn hạn, nhưng ảnh hưởng dài hạn đối với thị trường chứng khoán thường khá hạn chế.

Trung bình, thị trường có xu hướng tạo đáy sau khoảng 22 phiên giao dịch và cần khoảng 47 phiên để quay lại mức điểm trước khi sự kiện xảy ra.

Đáng chú ý, các biến động tại Trung Đông dù xảy ra khá thường xuyên nhưng mức tác động trung bình đến thị trường toàn cầu không quá lớn, do nhà đầu tư phần nào đã quen với những rủi ro từ khu vực này.