TV2 lãi đậm, tiền mặt lên hơn 2.1 ngàn tỷ nhờ khách trả trước

Theo BCTC mới công bố, CTCP Tư vấn Xây dựng Điện 2 (PECC2, HOSE : TV2 ) có kỳ kinh doanh bật mạnh trong quý 3/2026, tăng trưởng ở cả hoạt động kinh doanh chính lẫn hoạt động tài chính với núi tiền gửi tăng vọt.

Cụ thể, TV2 ghi nhận doanh thu thuần hơn 517 tỷ đồng trong quý 3, gấp hơn 2 lần cùng kỳ. Giá vốn tăng chậm hơn giúp lợi nhuận gộp đạt 90 tỷ đồng, tăng gấp 2.2 lần, và cải thiện biên lãi gộp từ 16% lên 17.5%.

Hoạt động tài chính cũng là điểm sáng khi mang lại doanh thu gần 36 tỷ đồng (cùng kỳ chỉ 5.5 tỷ đồng). Trong khi đó, chi phí tài chính đội lên gấp 4 lần, ghi nhận 8.5 tỷ đồng. Các chi phí hoạt động, gồm chi phí bán hàng tăng mạnh lên 2.5 tỷ đồng (gấp 3.7 lần) và quản lý doanh nghiệp tăng 19% lên 40 tỷ đồng. Dù vậy, lãi gộp cùng doanh thu tài chính lớn giúp TV2 lãi ròng 61 tỷ đồng, gấp 4.6 lần cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu TV2 đạt gần 1.2 ngàn tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ; lãi ròng hơn 162 tỷ đồng, gấp 3.5 lần. So với kế hoạch được ĐHĐCĐ thường niên 2026 thông qua, Doanh nghiệp mới thực hiện chưa tới 50% mục tiêu doanh thu, nhưng đã vượt kế hoạch lợi nhuận tới 62%.

Đáng chú ý, kết quả 9 tháng của TV2 có đóng góp lớn từ hoạt động tài chính khi mang lại gần 100 tỷ đồng doanh thu, gấp 9.4 lần cùng kỳ, riêng lãi tiền gửi và tiền cho vay hơn 87 tỷ đồng, gấp 24 lần cùng kỳ. Nhìn vào bảng cân đối, lượng tiền mặt và tiền gửi của Doanh nghiệp cũng tăng mạnh trong 9 tháng đầu năm.

Vào cuối quý 3, tổng tài sản của TV2 đạt hơn 4.8 ngàn tỷ đồng, tăng 62% so với đầu năm, với hơn 3.9 ngàn tỷ đồng là tài sản ngắn hạn (tăng 86%). Lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng lên tới hơn 2.1 ngàn tỷ đồng, tăng 89%, và chiếm 44% tổng tài sản.

Số tiền trên chủ yếu đến từ khoản mục Người mua trả tiền trước ngắn hạn - tức tiền khách hàng ứng trước. Tại cuối quý 3, khoản mục này đạt hơn 2.4 ngàn tỷ đồng, gấp 2.45 lần đầu năm. Thuyết minh cho thấy nguồn tiền này chủ yếu đến từ 2 dự án điện sinh khối của đối tác Erex (Nhật Bản), gồm Công ty TNHH Điện Sinh khối Erex Yên Bái (ứng trước 929 tỷ đồng), và Công ty TNHH Điện Sinh khối Erex Tuyên Quang (ứng trước 914 tỷ đồng). Ngoài ra, có khoản ứng trước từ Ban quản lý dự án ngành điện thuộc PVN với 467 tỷ đồng.

Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 51% lên gần 1.39 ngàn tỷ đồng. Khoản lớn nhất nằm ở bên liên quan là CTCP Đầu tư Năng lượng Tái tạo Cà Mau với 657 tỷ đồng, tăng 178%.

Tổng nợ quá hạn của TV2 cũng tăng mạnh lên 121 tỷ đồng (gấp 2.1 lần đầu năm). Doanh nghiệp đã phải trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi tổng cộng 72 tỷ đồng.

Bên nguồn vốn, tổng nợ phải trả gần 3.5 ngàn tỷ đồng, gấp đôi đầu năm, nhưng phần lớn ở khoản người mua trả trước đã nêu. Trong khi đó, tổng nợ vay (toàn bộ là vay ngắn hạn), dù tăng 88% lên gần 153 tỷ đồng, nhưng tỷ lệ so với vốn chủ chỉ 11%, mức an toàn.\