Trước Tết, lãi suất tăng liên tục, gửi tiền vào đâu?

Thị trường tài chính những ngày đầu năm 2026 đang chứng kiến một cuộc chạy đua lãi suất huy động đầy kịch tính, thiết lập nên một mặt bằng lợi suất mới cao hơn đáng kể so với cuối năm ngoái.

Đặc biệt, ngay trong giai đoạn cao điểm quanh Tết Nguyên đán, dòng tiền tiết kiệm trực tuyến (online) đã trở thành tâm điểm cạnh tranh khi nhiều ngân hàng tư nhân liên tục điều chỉnh tăng từ 0,5 đến 1 điểm phần trăm. Động thái này không chỉ nhằm hút dòng tiền phục vụ nhu cầu thanh khoản dịp Tết mà còn phản ánh áp lực tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong chu kỳ kinh tế mới 2026-2030. Hiện tại, mức lãi suất cao nhất trên thị trường đã chính thức chạm mốc 7,2%/năm, tạo ra một sự phân hóa sâu sắc giữa các nhóm định chế tài chính.

Sự tách biệt dòng tiền tại các kỳ hạn ngắn và trung hạn

Sự phân hóa diễn ra quyết liệt ngay từ các kỳ hạn ngắn. Ở kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng, trong khi ngân hàng SCB duy trì mức lãi suất "đáy" lần lượt là 1,6% và 1,9%/năm, thì khối ngân hàng tư nhân như OCB, PGBank hay VIB đã đẩy mức chi trả lên tới 4,75%/năm. Khoảng cách 3,15 điểm phần trăm ở kỳ hạn ngắn là một con số hiếm thấy, cho thấy nỗ lực thu hút vốn ngắn hạn cực lớn từ nhóm ngân hàng cổ phần. Ngay cả nhóm Big 4 (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) vốn thường giữ mức lãi suất thấp, nay cũng đã phải điều chỉnh lên vùng 3-3,7%/năm để duy trì tính cạnh tranh.

Bước sang kỳ hạn từ 6 đến 9 tháng, biên độ chênh lệch càng được mở rộng lên mức kỷ lục 4,2 điểm phần trăm. PGBank hiện đang dẫn đầu thị trường ở phân khúc này với lãi suất 7,1%/năm, bỏ xa mức 2,9%/năm của SCB. Nhóm ngân hàng quốc doanh dù đã có những bước điều chỉnh tăng nhưng vẫn duy trì sự thận trọng trong khoảng 4,5-5,7%/năm. Sự tách biệt rõ rệt này cho thấy các ngân hàng quy mô vừa và nhỏ đang sẵn sàng chấp nhận chi phí vốn cao để gia cố nền tảng thanh khoản, đối chọi với đà tăng của lãi suất liên ngân hàng trong thời gian gần đây.

Đỉnh cao 7,2%/năm và làn sóng dịch chuyển của các "ông lớn"

Kỳ hạn 12 tháng và 18 tháng ghi nhận những con số ấn tượng nhất toàn bảng khi MBV và PGBank cùng niêm yết mức lãi suất đỉnh 7,2%/năm. Các ngân hàng khác như Bac A Bank hay OCB cũng không hề kém cạnh với mức niêm yết trên 6,8%/năm. Đáng chú ý, thị trường tháng 2 ghi nhận một tín hiệu quan trọng khi cả Agribank và Vietcombank – hai trụ cột của nhóm Big 4 – cũng đã gia nhập làn sóng tăng lãi suất huy động. Điều này cho thấy xu hướng thắt chặt tiền tệ nhẹ để ổn định thanh khoản đang lan tỏa ra toàn hệ thống, không còn bó hẹp ở khối ngân hàng tư nhân.