Triển vọng giá dầu, vàng tuần 3 - 7/10

Trong tuần trước, giá dầu WTI và Brent tăng lần lượt 1 và 2%, ghi nhận tuần tăng đầu tiên trong hơn một tháng.

Khép lại tuần vừa qua, giá dầu WTI tăng gần 1% lên 79,74 USD/thùng, giá dầu Brent tăng gần 2% lên ngưỡng 87,96 USD/thùng. Cả hai chỉ số giá dầu có tuần tăng điểm đầu tiên trong năm tuần gần nhất.

Đồng USD suy yếu trong tuần vừa qua sau động thái can thiệp thị trường của Ngân hàng trung ương Anh (BoE), đẩy giá của nhiều loại hàng hóa lên cao hơn, trong đó có dầu.

Nhưng liệu đồng bạc xanh có tăng giá trở lại trong tuần tới? Câu trả lời là có thể. Một số quan chức của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) trong tuần trước lên tiếng ủng hộ các bước tăng lãi suất lớn nhằm kéo giảm lạm phát. Điều này giúp đẩy giá đồng USD lên đỉnh mới của năm 2022 trước khi hạ nhiệt sau động thái của BoE.

“Một cuộc suy thoái không thể cản Fed tăng lãi suất”, Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester khẳng định. “Fed đã sai về mức độ nghiêm trọng của lạm phát. Do đó, hành động quyết liệt chính là điều Fed cần phải duy trì nhằm tránh phạm phải sai lầm”, bà nói.

Lạm phát tại Mỹ đang “rất cao” và Fed phải đưa chính sách tiền tệ vào vùng giới hạn trong một khoảng thời gian để có thể sớm đưa lạm phát về ngưỡng mục tiêu, Phó chủ tịch Fed Lael Brainard, nhận định.

Tâm điểm trong tuần tiếp theo là cuộc họp của OPEC+, dự kiến diễn ra vào ngày 5/10.

“Triển vọng nhu cầu dầu mỏ không nhận được bất cứ sự hỗ trợ nào từ dữ liệu kinh tế và báo cáo kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp thời gian gần đây”, Ed Moya, Chuyên gia phân tích tới từ OANDA. “OPEC+ sẽ có một nhiệm vụ tương đối đơn giản trong tuần tới. Nhưng giá dầu chưa nhận được hỗ trợ thực sự cho tới khi nào thị trường tự tin rằng tổ chức này sẽ mạnh tay cắt giảm sản lượng khoảng 1 triệu thùng/ngày. Trong khi đó, giá dầu Brent được dự báo sẽ tiếp tục duy trì ở ngưỡng dưới 90 USD/thùng”, ông nhận định.

Tuy nhiên, bất cứ kế hoạch cắt giảm sản lượng nào cũng trở nên “vô nghĩa” đối với thị trường dầu mỏ trong bối cảnh sản lượng thực tế của OPEC+ đang thấp hơn rất nhiều so với mục tiêu đề ra. Theo một khảo sát của Reuters, các thành viên OPEC+ đã gia tăng sản lượng lên ngưỡng cao nhất kể từ năm 2020 trong tháng 9 nhưng vẫn thấp hơn mục tiêu sản lượng trong chính tháng đó, điều không hề xa lạ trong nhiều tháng qua. Và tình trạng này được dự báo sẽ tiếp tục kéo dài trong thời gian tới.

Theo Sunil Kumar Dixit, Giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, giá dầu ít có khả năng tăng trong tuần này.

Sau khi kiểm chứng ngưỡng giá 76,28 USD/thùng và không thể hồi phục về trên dải Bollinger trung bình hàng tháng 82,2 USD/thùng, đường chuyển động trung bình phân kỳ hội tụ lúc này cho thấy giá dầu tiếp tục đối diện với nguy cơ suy giảm. Bên cạnh đó, chỉ dấu stochastics hàng tháng 26/40 cũng cho thấy giá dầu vẫn còn dư địa đi xuống.

“Giá dầu WTI trước tiên có thể giảm về ngưỡng SMA 200 tháng 72,35 USD/thùng”, Dixit nhận định. “Thủng mốc này, WTI có thể tiếp tục tụt về ngưỡng EMA 50 tháng 70 USD/thùng”.

Giá dầu có cơ hội hồi phục về ngưỡng EMA 50 ngày 88,85 USD/thùng nếu vượt qua dải Bollinger trung bình hàng ngày 83,75 USD/thùng, ông chia sẻ.

“Tuy nhiên, nhìn chung, giá dầu vẫn nghiêng về xu hướng giảm. Hiện tại, ngưỡng 70-72 USD/thùng tương đối khả thi trong ngắn hạn, trong khi đó, mốc SMA 200 tuần 63,35 USD/thùng sẽ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ trong dài hạn”, ông nhận định.

Kim loại quý

Giá vàng tương lai giao tháng 12 trên sàn Comex, New York, chốt tuần tăng 1% lên 1.668,3 USD/ounce. Trong khi đó, giá vàng giao ngay cũng tăng 1% lên 1,668,3 USD/ounce.

Tương tự đối với giá dầu, đồng USD giảm giá tác động tích cực tới giá vàng trong tuần vừa qua. Bên cạnh đó, quan ngại suy thoái gia tăng phần nào kéo tăng giá kim loại quý này vì vàng được coi là một kênh đầu tư an toàn truyền thống trong các giai đoạn bất ổn kinh tế.

Tuy nhiên, vai trò phòng hộ của vàng không thể phát huy hết tác dụng dù lạm phát tại Mỹ cũng như nhiều quốc gia lập đỉnh nhiều năm và xung đột Nga và Ukraine nổ ra. Trong khi đó, nhà đầu tư lại đổ xô mua vào đồng USD, vốn được hưởng lợi lớn từ quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed.

Việc vượt qua chỉ dấu stochastics hàng tuần 19/10 có thể giúp giá vàng hồi phục trong ngắn hạn lên ngưỡng SMA 200 tuần 1.680 USD/ounce và theo sau đó là 1.710 USD/ounce, Dixit nhận định.

“Nếu như có thể xuyên thủng ngưỡng 1.710 USD/ounce, đà hồi phục có thể sẽ tiếp tiếp các ngưỡng kháng cự tiếp theo: dải Bollinger trung bình hàng tuần 1.765 USD/ounce, EMA 50 tuần 1.795 USD/ounce và SMA 100 tuần 1.814 USD/ounce”, ông nói.

Tuy nhiên, đà hồi phục có thể không kéo dài. Nếu sớm kết thúc, giá vàng có thể tụt về ngưỡng 1.620-1.640 USD/ounce, Dixit cho biết. “Nếu thùng ngưỡng 1.620-1.640 USD/ounce, giá vàng có thể tiếp tục lùi về ngưỡng 1.600 USD/ounce và 1.560 USD/ounce trong một vài tuần tới”, ông nói.

“Trường hợp khả thi nhất trong ngắn hạn, vùng giá 1.638-1.645 USD/ounce giúp vàng hấp thêm khách hàng, kéo giá vàng kiểm chứng các mốc 1.681-1.697-1.710 USD/ounce”, Dixit dự báo.