16/09/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thực hành CANSLIM để lựa chọn cổ phiếu mạnh tại thị trường Việt Nam

Nhắc tới CANSLIM có lẽ ai cũng đã biết rằng mỗi chữ cái của phương pháp này biểu thị cho một tiêu chí để chọn được doanh nghiệp tăng trưởng tốt. Vậy lý thuyết mình không nói nữa, chúng ta sẽ đi sâu vào thực hành nhiều hơn:

- "C": EPS của quý hiện tại càng cao càng tốt. EPS quý hiện tại tăng 20-25% so với cùng kỳ. Doanh thu và lợi nhuận tăng trên 20%. Nếu so sánh với cùng kỳ nhằm loại bỏ tính thời vụ và yếu tố đột biến.

- "A": Tỷ lệ tăng EPS hằng năm từ 25% trở lên trong vòng 3 năm gần nhất. ROE tối thiểu 17%/năm. Các tiêu chí này thể hiện rằng lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng hiệu quả tài sản và vốn vay để tạo ra tài sản.

- "N": Doanh nghiệp có các yếu tố mới như sản phẩm mới, thị trường mới, nhà máy mới, ban lãnh đạo mới...sẽ giúp tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.

- "S": Cổ phiếu phải có lượng hàng trổi nổi ít, cô đặc sẽ dễ tăng giá mạnh hơn. Chú ý hơn những yếu tố như ban lãnh đạo, mua cổ phiếu vào hoặc công ty mua cổ phiếu quỹ thường là điểm cộng.

Cần phải đặc biệt lưu ý với những doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi, vì phương án này có thể làm tăng số lượng cổ phiếu trên thị trường, pha loãng EPS

- "L": Chỉ mua vào cổ phiếu dẫn đầu ( Cổ phiếu Leader), không mua cổ phiếu thay thế và bán đi cổ phiếu yếu kém nhất. Lựa chọn cổ phiếu có chỉ số RS (Sức mạnh giá cổ phiếu) dao động 80-90, loại bỏ RS thấp dưới 70.

Việc tìm kiếm cổ phiếu Leader này rất đơn giản: Phân loại dòng cổ phiếu, quan sát cổ phiếu tại mỗi nhịp chỉnh của thị trường. Lựa chọn cổ phiếu chỉnh ít hơn thị trường, phục hồi trước thị trường hoặc thậm chí đi ngược lại với thị trường giảm... rất nhiều cách khác

- "I": Cổ phiếu phải có sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức trong thời gian gần nhất bởi họ là những nhà đầu tư có quy mô vốn lớn và đội ngũ phân tích chuyên nghiệp. Đây là yếu tố nhà đầu tư cần tham khảo, đặc biệt những giao dịch mua bán của tổ chức trong một vài quý gần nhất. Thời gian càng gần càng tạo ra động lực cho cổ phiếu.

- "M": Chỉ mua cổ phiếu đang ở xu hướng tăng giá, vì 75% cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung. (Tức thuận theo xu thế thị trường)

Dù có thể lựa chọn cổ phiếu tốt, nhưng nếu thị trường chung xấu thì rất khó để cổ phiếu tăng và thu được lợi nhuận

Như vậy, trên đây là những ứng dụng thực tế của những tiêu chí mà CANSLIM đề ra. Các bạn có thể tham khảo để vận dụng.

- Ví dụ: MWG là một cổ phiếu tốt theo CANSLIM: Có đủ yếu tố từ hệ thống quản trị nhân sự, yếu tố mới như thương hiệu mới, cửa hàng mới; tổ chức quan tâm nhiều, xu hướng tăng, leader của nhóm ngành bán lẻ; ROA, ROE tăng trưởng đều...

Chúc các bạn đầu tư thành công