MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Thấy gì từ KQKD sơ bộ của BIDV, CTG và VCB?

Chứng khoán Vietcap (VCSC) đã đưa ra nhận định gì từ kết quả kinh doanh sơ bộ của 3 ngân hàng BIDV, VietinBank và Vietcombank?

Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BID) công bố kết quả sơ bộ với LNTT năm 2023 đạt 27,4 nghìn tỷ đòng (+19,1% YoY), hoàn thành 106% dự báo cả năm của VCSC.

Những chỉ tiêu quan trọng khác như sau: Tăng trưởng tín dụng năm 2023E là 16,7%, cao nhất trong nhóm ngân hàng quốc doanh – từ mức tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm 2023 là 8,8%, so với dự báo cả năm của VCSC là khoảng 13%.

Tăng trưởng huy động năm 2023E là 16,5%. Tỷ lệ nợ xấu năm 2023E là 1,1% (BID thường tính tỷ lệ nợ xấu theo Thông tư 11/2021/TT-NHNN, thường thấp hơn khoảng 20 điểm cơ bản so với cách tính tỷ lệ nợ xấu của VCSC) so với dự báo của VCSC là 1,45%.

Tỷ lệ LLR năm 2023E là 192%, so với dự báo của VCSC là 153%.

Ngân hàng đặt ra kế hoạch năm 2024 với tăng trưởng tín dụng 14% so với dự báo của VCSC là 13% YoY. Tỷ lệ nợ xấu năm 2024 theo Thông tư 11 là ≤ 1,4%.

Nhìn chung, kết quả này tốt hơn dự phóng của VCSC, có thể là nhờ NIM cao hơn dự kiến và/hoặc tỷ lệ nợ xấu thấp hơn dự kiến. VCSC chờ báo cáo tài chính năm 2023 để có đánh giá cụ thể hơn.

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) công bố kết quả sơ bộ với những thông tin chính như sau: Tăng trưởng tín dụng năm 2023 là 15% so với mức tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm 2023 là 8,7%, so với dự báo cả năm của VCSC là khoảng 13%.

Tăng trưởng huy động năm 2023E là 13,7% trong đó số dư CASA tăng 27%, hàm ý tỷ lệ CASA có thể rơi vào khoảng 22% so với dự báo cả năm của VCSC là 20,5%.

Tỷ lệ nợ xấu năm 2023E là 1,15% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 1,40% với tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) là 160% so với dự báo cả năm của VCSC là 170%.

LNTT 2023 không được công bố; tuy nhiên, ban lãnh đạo cho biết ngân hàng đã hoàn thành mục tiêu về lợi nhuận. CTG đặt mục tiêu LNTT riêng lẻ năm 2023 là 22,5 nghìn tỷ đồng (+10,6% YoY), tương ứng LNTT hợp nhất năm 2023 là khoảng 23,3 nghìn tỷ đồng (+11,4% YoY,) so với dự báo LNTT hợp nhất cả năm của VCSC là 22,9 nghìn tỷ đồng (+9,2% YoY).

Nhìn chung, kết quả năm 2023 có vẻ tốt hơn VCSC dự báo nhờ tỷ lệ nợ xấu thấp hơn dự kiến. VCSC chờ báo cáo tài chính năm 2023 để có thêm thông tin về chi phí tín dụng và tỷ lệ xử lý nợ để đánh giá cụ thể hơn bức tranh lợi nhuận của ngân hàng.

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) công bố kết quả sơ bộ với LNTT năm 2023 dự kiến là 41,2 nghìn tỷ đồng (+10,2% YoY), hoàn thành 96% dự báo cả năm của VCSC.

Những chỉ tiêu quan trọng khác như tăng trưởng tín dụng năm 2023 là 10,6% YoY so với mức tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm 2023 là 3,8%, so với dự báo cả năm của VCSC là khoảng 8% YoY.

Tăng trưởng tiền gửi năm 2023E là 12,1% YoY so với dự báo cả năm của VCSC là 11% YoY. Tỷ lệ nợ nhóm 2 và tỷ lệ nợ xấu lần lượt là 0,42% và 0,97% so với dự báo cả năm của VCSC là 0,50% và 1,00%.

Tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) theo Thông tư 11 được VCB báo cáo là 185%, so với dự báo cả năm của VCSC về tỷ lệ LLR (được tính trên dư nợ dự phòng/ nợ xấu của dư nợ cho vay) là 271%

Ngân hàng đặt ra kế hoạch năm 2024 với tăng trưởng tổng tài sản năm 2024G tối thiểu là 8% YoY so với dự báo cả năm của VCSC là 17% YoY.

Tăng trưởng tín dụng năm 2024G là 12% YoY so với dự báo cả năm của VCSC là 13% YoY. Tăng trưởng LNTT 2024G ít nhất 10% YoY so với dự báo cả năm của VCSC là ~20% YoY.

Nhìn chung, kết quả năm 2023 khá phù hợp với dự báo của VCSC. VCSC tin rằng NIM quý 4 năm 2023 có thể chịu áp lực giảm so với dự báo của VCSC do mức tăng trưởng tín dụng cao hơn dự kiến và được giải ngân vào sát những tháng cuối năm. Tuy nhiên, điều này có thể được bù đắp một phần nhờ ngân hàng sử dụng bộ đệm dự phòng. VCSC chờ báo cáo kết quả kinh doanh năm 2023 để xác nhận lại quan điểm của mình.