SSI Research: Tăng trưởng lợi nhuận quý 2 sẽ hỗ trợ cho thị trường chứng khoán

Báo cáo chiến lược tháng 8/2024 của Trung tâm Phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research) chỉ ra các yếu tố hỗ trợ cho thị trường chứng khoán (TTCK) bao gồm đà phục hồi tăng trưởng lợi nhuận và nền tảng định giá tốt.

SSI Research nhận thấy thị trường biến động mạnh hơn trong những phiên đầu tháng 8 khi xuất hiện các biến số rủi ro mới. Tuy nhiên, một số yếu tố tích cực có thể đã bị bỏ qua do yếu tố tâm lý chi phối như rủi ro tỷ giá giảm dần, xu hướng phục hồi lợi nhuận theo quý tích cực và định giá thị trường sẽ về mức hấp dẫn hơn khi giá tiếp tục điều chỉnh.

Tăng trưởng lợi nhuận thị trường quý 2/2024 tiếp tục cải thiện với tổng lợi nhuận trên HOSE tăng trưởng hơn 23% so với cùng kỳ và tăng 17.5% so với quý trước. Nhóm phân tích đánh giá sự mở rộng tăng trưởng lợi nhuận so với quý 1 là yếu tố hỗ trợ tốt cho TTCK ở hai điểm là dòng tiền xoay vòng giữa các nhóm ngành và số lượng mã trụ cột dẫn dắt cho thị trường tăng lên.

Cũng theo SSI Research, nếu tăng trưởng kinh tế vẫn duy trì tích cực trong giai đoạn cuối năm sẽ hỗ trợ cho sự tăng trưởng tiếp theo của doanh nghiệp niêm yết, là yếu tố hỗ trợ cho TTCK về dài hạn. Tuy nhiên, tín hiệu suy thoái ở các nền kinh tế lớn sẽ là yếu tố rủi ro cần được theo dõi sát bởi sẽ đây cũng sẽ là yếu tố rủi cho quá trình phục hồi của Việt Nam.

Dựa trên phân tích kỹ thuật, SSI Research cho rằng các chỉ báo kỹ thuật như RSI và ADX đang ở vùng trung tính yếu trên biểu đồ trung hạn. Tuy nhiên, sức mạnh kỹ thuật của ADX ở mức yếu, cho thấy nhịp giảm điểm điều chỉnh trong tháng 8 dù gây ra áp lực lớn nhưng nhanh chóng lấy lại cân bằng.

Với các yếu tố hỗ trợ cho TTCK bao gồm đà phục hồi tăng trưởng lợi nhuận và nền tảng định giá tốt, nhà đầu tư được khuyến nghị tìm kiếm cơ hội ở các ngành/cổ phiếu còn dư địa mở rộng định giá và có các yếu tố hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế trong nửa cuối năm. Trong đó, trọng tâm có thể là nhóm hàng tiêu dùng (thực phẩm, bán lẻ), nhóm hàng & dịch vụ công nghiệp (các cổ phiếu cảng vận tải biển).

SSI Research cũng nhận thấy biến động thái quá do yếu tố tâm lý sẽ tạo cơ hội tốt cho các nhóm cổ phiếu có lịch sử chi trả cổ tức tiền mặt ổn định, và các nhóm cổ phiếu có bảng cân đối mạnh. Đi kèm là biến số rủi ro mới với biến động khó lường, nhóm phân tích khuyến nghị chiến lược "Tích lũy từng phần khi giá giảm sâu" cho giai đoạn hiện tại.