25/01/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

So sánh cổ phiếu PDR và DIG

Cả 2 DN đều có KQKD tốt dần lên, PDR có Q4 tăng cao nhất năm, DIG chưa ra báo cáo nhưng doanh thu tốt.

I, Cổ phiếu DIG

1, Nội tại DN:

- Các số liệu cơ bản:

+ Tổng TS= 14 nghìn tỷ; VCSH 7.880 tỷ; tổng nợ = 6.260 tỷ; Nợ/VCSH= 0,79 (nợ trái phiếu 900 tỷ)

+ Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 2,7 lần; TSDH/NDH= 1,38 lần

2, Kết quả kinh doanh:

- DIG có quỹ đất lớn (top 5 DN BĐS), gần trung tâm, phân khúc tầm trung, pháp lý tốt, chênh lệch địa tô cao…

- Các dự án được hưởng lợi lớn từ ĐTC như đường vành đai 3, sân bay…

- Các dự án đang triển khai và sắp triển khai có tiềm năng lớn như Long Tân, Nam Vĩnh Yên, Vũng Tàu, Hậu giang, Hà Nam…

- Tài chính lành mạnh, có khả năng huy động vốn lớn khi triển khai dự án

4, Hoạt động DN và các dự án đang triển khai:

- Thông qua chủ trương vay vốn tại NH BIDV 2.000 tỷ đồng, bắt đầu từ quý 4/2023, thời hạn vay 5 năm

- Phát hành tối đa 2.100 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ để đầu tư DA khu du lịch Long Tân, Chung cư A5 TP Vũng Tàu, XD giai đoạn 2 và 3 DA khu phức hợp Cap Saint Jacques.

II, Cổ phiếu PDR

1, Nội tại DN:

Cơ cấu cổ đông: 56% CĐCH, CT HĐQT=42%, CP phổ thông 44%

Các số liệu cơ bản:

Tổng TS= 20,6 nghìn tỷ; VCSH= 8.622 tỷ; tổng nợ = 11.967 tỷ; Nợ/VCSH= 1,38 (nợ trái phiếu 0)

Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 1,76 lần; TSDH/NDH= 1,57 lần

2, Kết quả kinh doanh:

- PDR có quỹ đất dứng top 4 trong các DN BĐS

- Các dự án ở trung tâm TP HCM và các tỉnh có tính thanh khoản cao

- Tốc độ thi công nhanh, đất nền hoàn thiện hạ tầng mới mở bán

- Hưởng lợi từ ĐTC mạnh khu vực các tỉnh Đông Nam Bộ

- Tài chính lành mạnh, nợ trái phiếu = 0

- Có nhiều dự án sẳn sàng để bán

4, Hoạt động DN và các dự án đang triển khai:

- Dự kiến phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông với tỷ lệ 20%

- Hiện đang dồn lực tập trung phát triển 03 dự án, gồm: Khu dân cư Bắc Hà Thanh được kỳ vọng sẽ mở bán trong quý 1/2024, khu phức hợp cao tầng Thuận An 1 & 2 được kỳ vọng sẽ mở bán trong quý 4/2024, (Hai dự án này sẽ đóng góp từ 6.000 - 8.000 tỷ đồng doanh số bán trước, chiếm 70% doanh số bán trước dự phóng năm 2024) và Cadia Ngô Mây (Quy Nhơn). Cả 03 dự án này đang chiếm 22% tỷ trọng hàng tồn kho của Phát Đạt (tính đến cuối quý 3/2023).

III, So sánh những điểm cơ bản:

1, Về nội tại DN:

PDR và DIG đều có tài chính lành mạnh, nợ vay ít, trong đó PDR nợ trái phiếu = 0, DIG còn nợ trái phiếu 900 tỷ

Cả 2 DN đều có KQKD tốt dần lên, PDR có Q4 tăng cao nhất năm, DIG chưa ra báo cáo nhưng doanh thu tốt

Dự án của DIG ở phân khúc tầm trung và thấp, vị trí thuận lợi nên thanh khoản tốt hơn PDR, đặc biệt là DA Long Tân có chênh lệch địa tô lớn. (PDR dự án ở Bình Định chậm thanh khoản)

Cả 2 mã đều ở biên trên của hộp, thời gian tích nền đủ lâu, PDR có vị thế cao hơn DIG