Sau phiên tăng nóng, mã nào được khuyến nghị cho ngày mai?

Cổ phiếu cần quan tâm phiên 11/7

BID - Tiêu cực đi qua, định giá hấp dẫn - CTCK VCBS

Tăng trưởng tín dụng tương đương mức trung bình ngành: Tín dụng kỳ vọng tăng tốc trong H2.2025 và đạt khoảng 16% cho cả năm 2025 với động lực chủ yếu đến từ mảng bán lẻ và SME (ước tính tăng ~19%), trong khi cho vay DN lớn tăng chậm hơn (ước tính tăng ~11%).

NIM duy trì thấp ở mức 2,3%: BID tiếp tục đứng trước áp lực giảm lãi suất hỗ trợ cho khách hàng với các gói ưu đãi lãi suất quy mô lớn thời hạn 1-2 năm. NIM trong H2.2025 được kỳ vọng sẽ hồi phục và đạt 2,3% cho cả năm 2025 nhờ: (1) Lợi suất cho vay cải thiện với việc đẩy mạnh cho vay bán lẻ và SME, đặc biệt là cho vay mua nhà, (2) Chất lượng tài sản cải thiện.

Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện: Dự kiến cuối năm 2025 tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,2% nhờ tăng tốc tín dụng và tăng sử dụng nguồn dự phòng để xóa nợ xấu, đồng thời đẩy mạnh chi phí trích lập nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 132%. Chúng tôi cũng kỳ vọng BID tăng trưởng thu nhập bất thường từ thu hồi nợ xấu nhờ việc luật hóa Nghị quyết 42, theo đó thu nhập khác dự báo tăng 30% đạt khoảng 6.500 tỷ đồng.

Kế hoạch tăng vốn: Trong 2025, BID dự kiến tăng vốn điều lệ thêm 21.656 tỷ đồng lên gần 91.870 tỷ đồng thông qua 3 phương án: (1) tăng vốn từ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ với tỷ lệ 7,1%, (2) trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 19,9%, và (3) phát hành riêng lẻ với tỷ lệ 3,84%. Chúng tôi cho rằng việc chào bán riêng lẻ sẽ tiếp tục được đẩy mạnh với khả năng thành công cao hơn khi giá cổ phiếu BID đã điều chỉnh về mức hấp dẫn.

Đánh giá:

Chúng tôi ước tính LNTT năm 2025 của BID đạt 35.698 tỷ đồng (+13,7% yoy), tương đương EPS đạt 4.001 đồng/cổ phiếu và BVPS đạt 24.180 đồng/cổ phiếu. Theo đó, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu BID với mức giá mục tiêu là 44.238 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua với HSG - CTCK Tiên Phong

Đồ thị giá cổ phiếu HSG ghi nhận tín hiệu tích cực khi có hành động giá bứt phá (break-out) khỏi 2 đường Trendline giảm giá dài hạn, đồng thời bứt phá ra khỏi mô hình tam giác hướng lên trong ngắn hạn. Đây là cơ sở cho kỳ vọng phục hồi mạnh mẽ sau khi thoát đáy dài hạn, với mục tiêu giá lý thuyết có thể đạt mức 22,600 đồng/cổ phiếu. Hệ thống các đường trung bình động (MA) đang hội tụ, cho thấy khả năng hình thành xu hướng mạnh trong trong thời gian tới.

Trong đó, tín hiệu tăng giá ngắn hạn và trung hạn đã được xác lập khi đường MA10 cắt lên trên MA20 và đường MA20 cắt lên trên đường MA50.

Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục củng cố triển vọng tích cực:

- MACD >0, đồng thời nằm trên đường tín hiệu; histogram mở rộng theo chiều dương cho thấy động lượng tăng giá được củng cố.

- RSI ~ 67.x: sức mạnh giá ổn ở mức tích cực.

- MFI ~77.x: phản ánh dòng tiền vào cổ phiếu ở trạng thái tích cực. Hiện tại, cổ phiếu HSG đang kiểm định MA200 ngày quanh vùng giá ~17,500, nếu không có áp lực bán với khối lượng giao dịch lớn khiến giá giảm và đóng cửa dưới mức 16,800 thì kịch bản tăng giá như kỳ vọng có thể xảy ra.

Chiến lược giao dịch: NĐT có thể thiết lập chiến lược giải ngân tham dò với cổ phiếu HSG tại vùng giá quanh 17,400 – 17,700 và vùng giá 17,000 – 17,200. Đồng thời thiết lập mức cutloss chặt chẽ nếu giá