Phiên cuối cùng tháng 10, cần chú ý những cổ phiếu nào?

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 31/10/2023

Khuyến nghị mua cổ phiếu POW

Công ty Chứng khoán Vietcap – VCI

VCI giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu POW của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (HOSE: POW) thêm 16% nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua vì giá cổ phiếu đã giảm ~20% trong 3 tháng qua. VCI cho rằng, POW là một cơ hội đầu tư vững chắc trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ điện cao và quá trình chuyển đổi cơ cấu sang LNG của Việt Nam với các nhà máy chạy bằng LNG Nhơn Trạch 3 & 4 sắp ra mắt dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2024/giữa năm 2025. Giá mục tiêu thấp hơn của VCI chủ yếu do VCI dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 giảm 21% (giảm tương ứng 28%/53%/9%/9%/15% cho năm 2023/24/25/26/27), mà được bù đắp một phần bởi tác động tích cực của việc VCI cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024.

POW tự tin sẽ đưa nhà máy Nhơn Trạch 3 vào hoạt động thương mại vào cuối năm 2024, sớm hơn khoảng 6 tháng so với dự kiến của VCI. Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025/2026 của VCI bao gồm khoản lỗ dự kiến 182 tỷ đồng/220 tỷ đồng từ nhà máy Nhơn Trạch 3 & 4 do hiệu suất hoạt động thấp trong năm đầu tiên vận hành cũng như giá LNG cao. Các nhà máy kỳ vọng đảm bảo được 80% sản lượng hợp đồng.

Nhà máy Vũng Áng 1 đang làm việc với Kiểm toán Nhà nước và Tập đoàn Điện lực Việt Nam để thống nhất số vốn đầu tư được sử dụng để tính toán giá bán điện trên hợp đồng mua bán điện (giá PPA) của nhà máy (hiện là khoảng 26,5 nghìn tỷ đồng so với tái định giá là khoảng 29,5 nghìn tỷ đồng). Do không chắc chắn về khả năng và thời điểm POW đạt được thỏa thuận với Tập đoàn Điện lực Việt Nam theo hướng có lợi cho POW, VCI nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với giá PPA cho nhà máy Vũng Áng 1 trong tương lai.

Nguy cơ thiếu khí trong giai đoạn 2024-2025 giảm. VCI kỳ vọng việc vận hành thương mại kho cảng LNG Thị Vải – Giai đoạn 1 (1 MMTPA) trong năm 2024 sẽ hỗ trợ giảm đáng kể rủi ro cho nhà máy Nhơn Trạch 1 và NT2.

Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTR

CTCK Agriseso

CTCP Công trình Viettel (CTR) kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng vượt kế hoạch đề ra cả năm 2023 với đà tăng trưởng trên 20% trong 8 tháng đầu năm nhờ câu chuyện chuyển đổi số diễn ra mạnh mẽ và CTR khả năng được hưởng lợi khi Việt Nam bắt đầu triển khai phát triển mạng 5G vào cuối năm nay.

Với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm hơn 20% CAGR trong hơn 10 năm qua về lợi nhuận sau thuế, CTR là một cổ phiếu phù hợp đầu tư trong trung và dài hạn. CTR đang có mức định giá hấp dẫn khi P/Ef 2023 15,2x, thấp hơn trung bình 3 năm gần nhất.

Do đó, Agriseco Research khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG cổ phiếu CTR với giá mục tiêu là 90.000 đ/cp (Upside 17% từ thị giá hiện tại) trong 1 năm tới..

Duy trì khuyến nghị MUA dành cho cổ phiếu HDB

CTCK Yuanta Việt Nam

Chúng tôi kỳ vọng thu nhập lãi ròng sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong Q4/2023 do chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng tín dụng cao hơn và chi phí huy động vốn sẽ giảm.

Do đó, NIM sẽ cải thiện trong Q4/2023. HDB còn dư địa để cải thiện NIM bằng cách tăng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn.

Tập trung vào chất lượng tài sản. Lợi nhuận Q3/2023 được hỗ trợ một phần nhờ giảm trích lập dự phòng, và tỷ lệ LLR của HDB giảm xuống mức khá thấp là 54%. Ngân hàng có thể cần tăng tỷ lệ LLR trong tương lai.

HDB đang giao dịch với P/B 2024E là 0,9x, tương ứng với trung vị ngành. Trong khi đó, HDB có hiệu quả hoạt động vượt trội hơn so với trung bình ngành. Chúng tôi dự báo ROE năm 2024 là 24% so với mức trung vị ngành là 20%.