#Tài chính

24HMONEY đã kiểm duyệt

Ngân hàng đồng loạt "hạ nhiệt" để giải cứu dòng vốn

Mặc dù mặt bằng lãi suất huy động và cho vay đều ghi nhận mức giảm rõ rệt, song tâm lý thận trọng vẫn bao trùm khi các ngân hàng vừa phải "nhìn nhau" giữ chân dòng tiền, vừa phải đối phó với áp lực tỷ giá từ thị trường quốc tế.

Ngay sau cuộc họp do Phạm Đức Ấn chủ trì, hàng loạt ngân hàng thương mại đồng loạt điều chỉnh giảm lãi suất. Động thái diễn ra nhanh, đồng bộ và phủ rộng cả hai chiều: huy động và cho vay.

Ở nhóm ngân hàng lớn, lãi suất huy động kỳ hạn dài được kéo xuống rõ rệt, tạo nền để giảm lãi suất cho vay trung và dài hạn. Một số nhà băng tư nhân cũng giảm mạnh ở các kỳ hạn phổ biến, dù vẫn giữ các chương trình cộng lãi để tránh mất dòng tiền.

Ở nhóm tầm trung, mức giảm thậm chí sâu hơn, phản ánh áp lực cạnh tranh và nhu cầu tái cân bằng chi phí vốn. Đáng chú ý, lãi suất cho vay cũng được điều chỉnh giảm mạnh ở một số ngân hàng, đặc biệt với khách hàng cá nhân và lĩnh vực ưu tiên.

Hạ nhiệt nhưng chưa “dễ thở”

Đợt điều chỉnh lần này diễn ra sau giai đoạn căng thẳng kéo dài. Cuối năm 2025, nhiều ngân hàng đẩy lãi suất huy động lên trên 9%/năm, kéo theo chi phí vốn tăng cao. Lãi suất cho vay vì thế bị đẩy lên mức 12–15%/năm, tạo áp lực lớn cho doanh nghiệp.

Không chỉ trên biểu niêm yết, lãi suất thực tế còn cao hơn qua các chương trình ưu đãi và thỏa thuận riêng. Điều này cho thấy hệ thống từng chịu áp lực huy động rất lớn.

Vì vậy, dù đã bắt đầu giảm, nhiều ngân hàng vẫn thận trọng. Mức cắt giảm hiện tại chưa quá sâu, khi các nhà băng còn cân nhắc giữa việc hạ lãi suất và giữ ổn định nguồn tiền gửi.

Bài toán khó: giảm lãi nhưng giữ vốn

Việc hạ lãi suất không chỉ là quyết định kỹ thuật, mà là bài toán cân đối. Nếu giảm quá nhanh, dòng tiền gửi có thể dịch chuyển. Nếu giữ cao, chi phí vốn tiếp tục đè nặng.

Một số lãnh đạo ngân hàng thừa nhận việc giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng đến biên lãi ròng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, đây là lựa chọn cần thiết để hỗ trợ khách hàng và hạn chế rủi ro nợ xấu về dài hạn.

Trong bối cảnh đó, xu hướng đa dạng hóa nguồn vốn bắt đầu rõ nét hơn. Một số ngân hàng tìm đến thị trường quốc tế, tận dụng các khoản vay hợp vốn để giảm phụ thuộc vào huy động trong nước.

Áp lực từ bên ngoài chưa giảm

Một yếu tố quan trọng là môi trường lãi suất toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao, đặc biệt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Dòng vốn quốc tế vì thế có xu hướng quay về Mỹ, gây áp lực lên tỷ giá và buộc các ngân hàng trong nước phải giữ mức lãi suất đủ hấp dẫn.

Ngoài ra, chênh lệch giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn, cùng tâm lý thận trọng của người gửi tiền trước rủi ro vĩ mô, cũng khiến mặt bằng lãi suất khó giảm sâu ngay lập tức.

Xu hướng sắp tới: ổn định trước khi giảm tiếp

Dự báo trong thời gian tới, lãi suất huy động có thể ổn định quanh vùng 7%/năm. Đây được xem là mức cân bằng mới, tạo dư địa để tiếp tục hạ lãi suất cho vay mà không gây xáo trộn lớn.

Tuy nhiên, quá trình này sẽ không diễn ra theo đường thẳng. Lãi suất có thể tiếp tục điều chỉnh theo từng nhịp, phụ thuộc vào thanh khoản hệ thống, biến động quốc tế và sức cầu tín dụng trong nước.

Ở góc nhìn tổng thể, làn sóng giảm hiện tại là tín hiệu tích cực, nhưng chưa phải điểm kết thúc của chu kỳ. Bài toán chi phí vốn vẫn đang trong giai đoạn “giải dần”, không phải “giải xong”.