MỚI

"Tạo Thiệp năm mới 2025"

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

NĐT cần bám vào 3 chủ đề lớn để lựa chọn cổ phiếu cho năm mới

Bước sang năm 2025, Vietcap nhận định, nhà đầu tư cần bám vào 3 chủ đề lớn để lựa chọn cổ phiếu, bao gồm: (1) Chính sách của Mỹ dưới thời Tổng thống Donald Trump; (2) Việt Nam đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng; (3) Câu chuyện nâng hạng thị trường.

Vietcap đưa ra nhận định về ảnh hưởng của các chính sách thương mại tiềm năng của Tổng thống Donald Trump đối với nền kinh tế vĩ mô của Việt Nam theo 3 kịch bản:

- Kịch bản 1: Mỹ áp dụng cùng một mức thuế đối với tất cả các quốc gia từ 10 - 20%. Điều này tác động khá tiêu cực đến kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam, nhưng không ảnh hưởng đến nguồn vốn FDI.

- Kịch bản 2: Mỹ áp thuế 10 - 20% đối với các quốc gia, trừ Trung Quốc (có thể lên đến 60 - 100%). Việt Nam hưởng lợi trong cả xuất khẩu và thu hút nguồn vốn nước ngoài. Các doanh nghiệp tiềm năng gồm: FPT, STK, MSH, TNG...

Đối với 2 kịch bản trên, nhóm bất động sản khu công nghiệp như KBC, IDC, SIP, SZC... sẽ được hưởng lợi.

- Kịch bản 3 (kém khả quan nhất): Mỹ áp thuế cao hơn đối với Việt Nam do thâm hụt thương mại giữa hai nước đang lớn, chỉ thấp hơn Trung Quốc.

Nguồn: Vietcap

Mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2025 lên đến 8% (theo thông điệp của Thủ tướng). Mục tiêu ngân sách chi cho đầu tư và phát triển năm 2025 là 32 tỷ USD, tăng 31% so với năm 2024. Đây là cú hích cho nhóm doanh nghiệp liên quan đến xây dựng hạ tầng. Vietcap đưa ra danh mục cổ phiếu tiềm năng dưới đây.

- Công ty vật liệu xây dựng hấp dẫn hơn là các nhà thầu. Doanh nghiệp hưởng lợi chính: HPG.

- Các công ty trong mảng bất động sản nhà ở, khách sạn và khu công nghiệp có quỹ đất ở vị trí thuận lợi sẽ được hưởng lợi từ việc chi tiêu tài khóa mạnh tay hơn. Doanh nghiệp hưởng lợi chính: NLG, KDH, SZC, SIP.

- Ngân hàng thương mại quốc doanh có tiềm năng hưởng lợi từ nhu cầu cho vay tăng lên và cơ hội tăng thu nhập từ phí. Doanh nghiệp hưởng lợi chính: MBB, VPB, VCB, CTG.

- Cơ sở hạ tầng được cải thiện sẽ nâng cao hoạt động logistics cho các nhà bán lẻ, đặc biệt có lợi cho các chuỗi cửa hàng tạp hóa và minimart hiện đại. Doanh nghiệp hưởng lợi chính: MSN, MWG.

- Mức tiêu thụ sản phẩm xăng dầu cao hơn do nhu cầu nhiên liệu tăng trong lĩnh vực vận tải và logistics. Doanh nghiệp hưởng lợi chính: PLX, GAS.

Nguồn: Vietcap

Việt Nam hiện tại đã đã đáp ứng hầu hết các tiêu chí nâng hạng lên thị trường mới nổi của FTSE. Kỳ review tháng 9/2025 là cơ hội cho Việt Nam nâng hạng, đón dòng vốn đầu tư lớn từ khối ngoại.

Vietcap dự báo các công ty sẽ hưởng lợi nhiều nhất gồm: SAB, BVH, VIC, VNM, VCB, POW.