MWG: Cơ bản khỏe, kỹ thuật đang hồi phục

MWG tiếp tục ghi nhận KQKD rất tích cực trong Q2/2026 với doanh thu đạt 48.751 tỷ đồng (+29,6% YoY) và LNST cổ đông mẹ 3.303 tỷ đồng (+100,4%). Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 22,2%, trong khi lũy kế 6 tháng LNST đạt 6.017 tỷ đồng (+88,4%). Dự phóng LNST 2026 đạt 11.175 tỷ đồng, tương ứng P/E dự phóng khoảng 9,6 lần, mức định giá tương đối hấp dẫn so với lịch sử của MWG.

Động lực tăng trưởng đáng chú ý đến từ doanh thu cửa hàng hiện hữu của nhóm Điện Máy Xanh tăng khoảng 30%, Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng và việc DMX niêm yết tạo thêm tham chiếu định giá cho MWG. Rủi ro cần theo dõi là biên gộp 22,2% đã ở vùng cao nhiều năm và Bách Hóa Xanh vẫn còn lỗ lũy kế lớn.

Về kỹ thuật: MWG đang giao dịch quanh 72.2, đã vượt lại MA20 ~71.1 nhưng vẫn nằm dưới MA50 ~73.9. MACD đã cho tín hiệu cắt lên, cho thấy đà hồi phục ngắn hạn đang hình thành, tuy nhiên cần vượt vùng 74 để xác nhận xu hướng tích cực hơn.

Khuyến nghị:

👉 Đang nắm giữ: Tiếp tục nắm giữ, có thể gia tăng nếu MWG vượt 74 với thanh khoản cải thiện.

👉Mua mới: Có thể tích lũy quanh 70-71, hạn chế mua đuổi.

🎯 Kháng cự gần: 74-75, xa hơn 77-80.

⚠️ Nếu thủng vùng 69-70, nên chủ động giảm tỷ trọng để quản trị rủi ro.

------------------------------

PHÙNG HƯƠNG

Thạc sĩ QTKD - Đại học Kinh tế - ĐHQGHN