MWG - "Câu chuyện bán vốn Bách hóa xanh"

Điểm nhấn cổ phiếu Full Room

1. Cập nhật KQKD quý 1 khả quan

- KQKD Quý 1/2022 duy trì đà tăng trưởng, tuy nhiên mức tăng phần nào bị giới hạn bởi làn sóng hồi hương của người lao động trong ngắn hạn tác động lên kinh doanh chuỗi bách hóa.

- Thực tế, doanh thu và LNST-CĐTS trong kỳ toàn Công ty

đạt 36.467 tỷ VNĐ (+18% yoy) và 1.444 tỷ VNĐ (+8% yoy).

2. Tăng trưởng mảng kinh doanh cốt lõi

Tăng trưởng KQKD ngành hàng điện tử điện máy tiếp tục chứng minh vị thế dẫn đầu của MWG với LNST ước đạt 2.198 tỷ VNĐ (+11% yoy).

Trong đó, chuỗi Topzone (chuyên hàng Apple) tính đến nay đạt hơn 40 cửa hàng toàn quốc với doanh thu bình quân cửa hàng đạt 5,4 tỷ VNĐ/tháng (bình quân 1Q22), khả quan hơn so với chuỗi TGDĐ truyền thống (khoảng 3 tỷ/cửa hàng).

- Ngoài ra, chuỗi DMX (DMX Supermini) tiếp tục hướng tới cột mốc 1k, với 874 điểm bán (+74 CH YTD) cuối 1Q22, đóng góp 13% doanh thu toàn chuỗi.

3. Bách hóa xanh cải thiện doanh thu

- Chuỗi Bách hóa (BHX) cho thấy những tín hiệu phục hồi tích cực hậu làn sóng lao động hồi hương.

+ Sau khi chứng kiến doanh bình quân cửa hàng giảm

về dưới 1 tỷ/tháng trong hai tháng cuối 2021, BHX cuối T3/2022 chính thức quay lại cột mốc doanh thu 1 tỷ/cửa hàng/tháng (không bị ảnh hưởng yếu tố mùa vụ).

+ Bên cạnh đó, điểm sáng biên LNG mảng bách hóa, theo chia sẻ, duy trì ở mức ngang 4Q21, mặc dù Công ty tích cực triển khai các chương trình giảm giá kích cầu để thu hút khách hàng trở lại, theo quan sát của chúng tôi.

4. Kì vọng KQKD khả quan trong quý 2 và cả năm 2022

Kỳ vọng tăng trưởng KQKD 2Q22 sẽ khả quan hơn đáng kể so với 1Q22 với LNST-CĐTS đạt 1.439 tỷ VNĐ (+22% yoy).

Các động lực tăng trưởng bao gồm:

(1) nhu cầu hồi phục đối với nhóm sản phẩm điện lạnh khi cùng kỳ việc kinh doanh bị ảnh hưởng phần nào bởi diễn biến dịch rải rác,

(2) đóng góp từ chuỗi Topzone và việc tiếp tục mở rộng chuỗi DMS và

(3) hiệu quả chuỗi BHX cải thiện so với 1Q22 khi nền kinh tế đã bình thường trở lạ

- Vùng mua : 145-146

- Mục tiêu : 182-185

- Cắt lỗ : 135

Anh chị tham gia room và nhận khuyến nghị tham khảo !!