MSN, PVT nổi bật triển vọng 2026?

Sự bứt phá về lợi nhuận quý 2/2026 cùng triển vọng tăng trưởng quy mô lớn trong nửa cuối năm đang đưa MSN và PVT vào "tầm ngắm" của các định chế tài chính, nhờ mức định giá P/E dự phóng vẫn khá hấp dẫn so với lịch sử.

Công ty chứng khoán VDSC và BSC khuyến nghị mua MSN và PVT dựa trên kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng và dự báo lợi nhuận năm 2026 tăng đáng kể.

Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua MSN với giá mục tiêu 102.200 đồng. Kết quả quý 2/2026 của MSN ghi nhận doanh thu thuần 28.118 tỷ đồng tăng 53,5% và lợi nhuận sau thuế 3.125 tỷ đồng tăng 202,8% so với cùng kỳ, vượt 106% kỳ vọng. Theo VDSC, sự tăng trưởng mạnh được hỗ trợ bởi mảng MSR với giá Tungsten tăng khoảng 88% trong 3 tháng gần đây. VDSC dự phóng MSR đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 5.540 tỷ đồng năm 2026, tăng đáng kể so với năm 2025.

VDSC dự phóng MSN đạt doanh thu cả năm 2026 là 118.729 tỷ đồng, tăng 45,5%, với lợi nhuận sau thuế 10.384 tỷ đồng, tăng 152,8%. Định giá P/E dự phóng năm 2026 ở mức 10,6x. Theo VDSC, các mảng kinh doanh của MSN dự kỳ tiếp tục phát triển, bao gồm bán lẻ, chế biến thực phẩm và dược phẩm. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ của MSN ở quý 3/2026 được dự phóng đạt 2.802 tỷ đồng, tăng 131,8% so với cùng kỳ.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua PVT với giá mục tiêu 26.900 đồng. Kết quả 6 tháng đầu năm 2026 của PVT ghi nhận doanh thu thuần 9.892 tỷ đồng tăng 39%, và lợi nhuận sau thuế 871 tỷ đồng tăng 71% so với cùng kỳ. BSC nâng dự phóng cả năm 2026 với doanh thu đạt 18.621 tỷ đồng, tăng 16%, và lợi nhuận sau thuế 1.635 tỷ đồng, tăng 58%.

Định giá P/E dự phóng năm 2026 của PVT ở mức 6,3x, thấp hơn so với mức trung bình 3 năm là 9,0x. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng kết quả kinh doanh của cả hai công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố bên ngoài như giá Tungsten, nhu cầu tiêu dùng nội địa và chu kỳ kinh tế. Sự biến động của các yếu tố này có thể tác động đến khả năng đạt được các mục tiêu dự phóng.