Một cổ phiếu ngân hàng có thể bứt phá tăng giá 23%

Agriseco Research vừa cập nhật báo cáo về VPBank (VPB) sau quý III/2025, đánh giá triển vọng tích cực cho năm 2026 và khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35.000 đồng, tương ứng tiềm năng tăng 23%.

Lợi nhuận quý III tăng mạnh nhờ tín dụng tăng tốc, LNTT đạt 9.166 tỷ đồng (+77% YoY), lũy kế 9 tháng 20.396 tỷ đồng (+47%), tổng thu nhập hoạt động tăng 17%, CIR giảm còn 22%, chi phí dự phòng giảm 5%.

Tín dụng tăng 28,5% với phân khúc doanh nghiệp +43% và cá nhân +11%, trong đó cho vay bất động sản chiếm 23% tổng dư nợ.

Chất lượng tài sản cải thiện, nợ xấu giảm còn 3,51%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu 55%, chi phí tín dụng 2%. Agriseco kỳ vọng tín dụng tiếp tục tăng 30–35% nhờ thị trường bất động sản và tiêu dùng phục hồi, cùng biên lãi ròng cao.

Kế hoạch IPO VPBankS dự kiến bổ sung vốn và hỗ trợ định giá. Về kỹ thuật, cổ phiếu điều chỉnh về vùng hỗ trợ EMA21–EMA50 nhưng xu hướng tăng trung hạn duy trì; mua tích lũy quanh 27.000–28.000 đồng, mục tiêu 35.000 đồng, cắt lỗ nếu giảm 8%.

Tổng thể, VPB được đánh giá là cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trung dài hạn.