Mỗi ngày 1 cổ phiếu

👉 PVB: CTCP Bọc ống dầu khí Việt Nam 👈

Bên cạnh câu chuyện tỷ lệ thuê giàn khoan >92% của PVD thì Lô B - Ô Môn đang là key hot nhất cho nhóm dầu khí hiện tại

1. Về dự án Lô B - Ô Môn

⏩ Lô B - Ô Môn là một trong những dự án khai thác khí lớn nhất Việt Nam tính đến thời điểm hiện tại, với tổng vốn đầu tư ước tính lên tới 10 tỉ USD cho nhiều dự án thành phần từ khâu thượng nguồn đến hạ nguồn

⏩ Lô B-Ô Môn triển khai có thể thúc đẩy hoạt động cho các doanh nghiệp xây lắp như PTSC, PVCoating, PVDrilling, PVC-MS, PVGAS…

– PTSC (PVS) được giao phụ trách thầu xây lắp cho dự án, có thể mang lại doanh thu từ 1-1.2 tỷ USD cho giai đoạn 2022-2025

– PVCoating (PVB) là công ty được hưởng lợi lớn nhất khi được giao bọc ống cho dự án, với doanh thu có thể từ 1800-2200 tỷ đồng và biên lợi nhuận gộp cao có thể giúp PVB tăng trưởng mạnh trở lại như giai đoạn trước 2014

– PVDrilling (PVD) sẽ được thuê khoan các giếng khi trong dự án, tăng tần suất hoạt động cho các giàn khoan của PVD và duy trì công việc ổn định trong khoảng thời gian dự án

⏩ Ước tính hợp đồng bọc ống chiếm khoảng 5-6% tổng mức đầu tư dự án Lô B-Ô Môn. Sở hữu nhà máy bọc ống duy nhất tại Việt Nam, PVCoating (PVB) là đơn vị thực hiện hầu hết các hợp động bọc ống ngoài khơi tại Việt Nam, đơn cử như tuyến ống Nam Côn Sơn 2

⏩ Dự án Lô B, có chiều dài đường ống toàn tuyến cả trên biển và trên bờ là hơn 340 km, với doanh thu kỳ vọng mang lại cho PVB từ 1800-2200 tỷ đồng.

Với biên lợi nhuận gộp kỳ vọng trung bình 22-25% và có thể cao hơn vì nhà máy khấu hao hết, thì có thể mang lại cho PVB khoảng 450-500 tỷ lợi nhuận gộp từ giữa năm 2022 đến nửa đầu năm 2024 (2 năm), tương ứng lợi nhuận ròng khoảng 300-400 tỷ trong hơn 2 năm thi công

2. Về PVB

⏩ Hiện tại, PVB là công ty phụ trách chính ở Việt Nam về mảng bọc ống dẫn dầu khí cho PVN.

⏩ Năng lực thi công:

– PVB là đơn vị độc quyền trong nước về thực hiện các dự án bọc ống dầu khí tại Việt Nam, đặc biệt với các dự án có vốn góp của các công ty trong hệ thống của PVN

– Năng lực của PVB hoàn toàn có thể đáp ứng được cho các dự án trọng điểm dầu khí của Việt Nam, bao gồm các dự án lớn như NCS giai đoạn 1-2 và Lô B, Cá Voi Xanh… dựa trên năng lực nhà máy hiện tại và nâng cấp lên trong thời gian ngắn nếu cần thiết

3. Kết luận và lưu ý

⏩ 1 vài viết điểm qua 3 cổ phiếu PVS, PVD, PVB nhưng PVS PVD thì nhắc nhiều rồi nên câu chuyện lần này dành cho PVB

⏩ Tuy nhiên cần lưu ý PVB thanh khoản khá thấp, không phù hợp để mua size lớn. Nếu mua thì bắt buộc phải chia thành nhiều lần, 3 - 5 lần, mỗi lần tối đa 10% thanh khoản 1 phiên