Lợi suất trái phiếu tại Mỹ, Nhật Bản leo thang

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tiếp tục lên cao khi làn sóng bán tháo lan rộng. Lợi suất tại Nhật Bản cũng leo thang, làm dấy lên đồn đoán ngân hàng trung ương sẽ can thiệp bằng đợt mua trái phiếu bất ngờ.

Hoạt động bán tháo trái phiếu trên thị trường trái phiếu Mỹ tiếp tục diễn ra vào ngày 21/08, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong 16 năm. Việc kinh tế Mỹ cho thấy dấu hiệu kiên trì phục hồi khiến các nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất sẽ ở mức cao ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã đánh tín hiệu dừng lại.

Áp lực bán đè nặng lên các loại trái phiếu phổ biến cũng như trái phiếu chống lại lạm phát. Điều này cho thấy các trái chủ đang chuẩn bị cho kịch bản rủi ro về chính sách tiền tệ vẫn sẽ thắt chặt khi ngân hàng trung ương tìm cách kiềm chế lạm phát gia tăng trở lại.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ chống lại lạm phát kỳ hạn 10 năm bị đẩy lên hơn 2% trong phiên 21/08, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2009, lợi suất tăng lên mức này.

Trong cùng phiên, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng vượt đỉnh được ghi nhận vào tháng 10/2022, tăng gần 10 điểm cơ bản lên 4.35%. Đây là mức cao nhất kể từ cuối năm 2007.

Ngoài ra, lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 30 năm đã điều chỉnh theo lạm phát tăng 2 điểm cơ bản lên 2.11%. Lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với chính sách tiền tệ, cũng nhanh chóng tăng lên hơn 5% vào cuối phiên giao dịch ở New York.

Thị trường trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng mạnh trong hai tuần qua khi nhà đầu tư đánh giá khả năng xảy ra suy thoái kinh tế giảm xuống và thâm hụt ngân sách liên bang lớn làm tăng nguồn cung trái phiếu. Diễn biến này làm dấy lên dự đoán rằng thị trường trái phiếu Mỹ đang khép lại kỷ nguyên lãi suất cực thấp hậu khủng hoảng tài chính, cũng như dự đoán Fed sẽ giữ lãi suất ở mức cao hơn.

Zachary Griffiths - Chiến lược gia cấp cao về thu nhập cố định tại CreditSights, cho biết: “Dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục tốt hơn mong đợi, khiến chúng ta gần như đang suy ngẫm về một thực tế mới mà ở đó lãi suất có thể sẽ cao hơn trong thời gian khá dài nữa. Đó là yếu tố quan trọng thúc đẩy lợi suất thực tế”.

Còn tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng lên mức cao mới và cao nhất 9 năm qua trong phiên 22/08. Cụ thể, lợi suất tăng lên 0.66%, dấy lên đồn đoán ngân hàng trung ương nước này có thể can thiệp để làm đà tăng chậm lại bằng một đợt mua trái phiếu đột xuất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng trong bối cảnh lợi suất trái phiếu toàn cầu, đặc biệt ở Mỹ, tăng mạnh và lạm phát trong nước tiếp tục gia tăng.