Lộ diện 2 cổ phiếu còn dư địa tăng tới 34% sau cú giảm mạnh của thị trường

Sau phiên giảm sâu của thị trường, nhiều công ty chứng khoán vẫn đánh giá cơ hội đầu tư chưa khép lại. Trong báo cáo mới nhất, VNDIRECT tiếp tục khuyến nghị khả quan đối với 2 cổ phiếu này.

GAS được hỗ trợ bởi dự án Lô B – Ô Môn, dự kiến đón dòng khí đầu tiên vào quý 3/2027, tạo nền tảng cho tăng trưởng dài hạn. Riêng AST sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi du lịch hàng không, đặc biệt khi Sân bay Quốc tế Long Thành đi vào hoạt động tháng 12/2026 với công suất 25 triệu hành khách/năm giai đoạn 1. Ngoài ra, các dự án mở rộng sân bay Phú Quốc và sân bay Gia Bình cũng được triển khai, kỳ vọng hoạt động trong năm 2027.

GAS dự báo doanh thu tăng 37,1% năm 2026 với lợi nhuận ròng đạt 14.506 tỷ đồng (tăng 27,1%), P/E dự phóng 2026 ở mức 12,5x với ROAE duy trì quanh 19,3%. Hiện tại, P/E 12 tháng của GAS ở 15,2x, thấp hơn trung bình 5 năm (16,8x). AST kỳ vọng doanh thu tăng 28,5% năm 2026 lên 2.223 tỷ đồng, tiếp tục 21,9% năm 2027 lên 2.702 tỷ đồng. P/E hiện tại của AST ở 11,6x, thấp hơn trung bình 2 năm (15,4x), cho thấy định giá còn tương đối hấp dẫn.

AST sở hữu 29,3% cổ phần tại VINACS, công ty suất ăn hàng không, với tiềm năng tăng trưởng khi nhà máy suất ăn tại Long Thành hoàn thiện và sẵn sàng vận hành đồng bộ với sân bay. Dự kiến công suất sẽ được nâng từ 20.000 lên 40.000 suất/ngày, đáp ứng nhu cầu gia tăng từ lưu lượng hành khách quốc tế. Lĩnh vực suất ăn hàng không có rào cản gia nhập cao, giúp các doanh nghiệp duy trì lợi thế cạnh tranh bền vững.

VNDIRECT kỳ vọng lượng hành khách quốc tế duy trì mức tăng trưởng hai chữ số trong giai đoạn 2026–2027. Số lượng cửa hàng của AST tăng 5,1% so với đầu năm trong 6 tháng đầu năm, với doanh thu/cửa hàng dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ. Khả năng giành được vị trí bán lẻ tốt tại các sân bay mới sẽ tạo dư địa khai thác doanh thu bổ sung khi các dự án đi vào hoạt động.