MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Kim loại quý: Cơn sốt ngầm hay ngã rẽ mới của dòng tiền?

Kim loại quý không đơn thuần là một kênh trú ẩn tài sản, mà còn là một phần của cuộc chơi tài chính toàn cầu. Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, các yếu tố như chính sách tiền tệ, chiến lược của ngân hàng trung ương và xu hướng đầu tư mới đang tạo ra những làn sóng dịch chuyển đáng chú ý. Vậy, liệu vàng, bạc hay bạch kim vẫn giữ được vị thế vững chắc, hay đã đến lúc nhà đầu tư cần một góc nhìn khác?

1. GIÁ KIM LOẠI QUÝ: KHÔNG CHỈ LÀ NHỮNG CON SỐ

- Giá vàng – "Gã khổng lồ" đang chậm rãi tiến bước

Trong tuần qua, giá vàng thế giới tăng nhẹ nhưng vẫn chưa thể tạo ra đột phá.

- Bạc – "Kẻ ngoài cuộc" đang dần lấy lại vị thế?

Giá bạc thế giới đạt 25 USD/ounce, tăng 2% trong tuần qua. Không chỉ là kim loại quý, bạc còn đóng vai trò quan trọng trong công nghiệp năng lượng tái tạo và công nghệ, tạo ra một lớp nhà đầu tư mới quan tâm đến nó.

- Bạch kim – Chờ đợi cú bứt phá

Với mức tăng 1,5% lên 1.150 USD/ounce, bạch kim vẫn được thúc đẩy bởi nhu cầu từ ngành ô tô. Tuy nhiên, thách thức lớn nhất của bạch kim là chưa thể thoát khỏi cái bóng quá lớn của vàng.

2. ĐẰNG SAU BIẾN ĐỘNG GIÁ: CUỘC CHƠI CỦA CÁC "ÔNG LỚN"

- Chính sách tiền tệ – Gọng kìm của thị trường

FED tiếp tục giữ lãi suất cao, làm gia tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lãi như vàng. Mỗi lần FED phát tín hiệu có thể giảm lãi suất, vàng lại bật tăng mạnh, phản ánh sự nhạy cảm của kim loại quý với chính sách tiền tệ.

Hình: Fed giữ nguyên lãi suất – Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,5%. Dự báo kinh tế hạ thấp – Fed đã hạ dự báo GDP năm 2025 xuống 1,7% (từ 2,1%).

Tuy nhiên, bài toán không chỉ nằm ở lãi suất. Các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc và Nga, đã tăng cường tích trữ vàng như một chiến lược chống lại sự thống trị của đồng USD. Đây là một nhân tố quan trọng giúp giá vàng giữ được đà tăng bất chấp áp lực từ đồng bạc xanh mạnh lên.

- Bất ổn địa chính trị – Đòn bẩy tâm lý hay thực sự tác động?

Trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị lớn, vàng luôn là lựa chọn trú ẩn truyền thống. Nhưng hiện nay, một số quỹ đầu tư lớn đã chuyển hướng sang tài sản kỹ thuật số và trái phiếu chính phủ Mỹ, khiến tác động của yếu tố này lên giá vàng không còn mạnh mẽ như trước.

Cuộc chiến tại Trung Đông và căng thẳng địa chính trị tại châu Âu có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy, khi khủng hoảng lắng dịu, giá vàng có xu hướng giảm trở lại, trừ khi nền kinh tế thực sự bước vào suy thoái.

Bạc và bạch kim, vốn ít chịu ảnh hưởng từ yếu tố địa chính trị hơn vàng, có thể được hưởng lợi nhờ vào các xu hướng dài hạn như chuyển đổi năng lượng và nhu cầu công nghiệp tăng cao.

3. TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG: "BẮT ĐÁY" HAY TIẾP TỤC CHỜ ĐỢI?

- Ngắn hạn – Biến động mạnh nhưng chưa có xu hướng rõ ràng

Vàng đang dao động quanh các ngưỡng kháng cự quan trọng, với sự điều chỉnh mạnh khi các dữ liệu kinh tế Mỹ thay đổi.

Các quỹ ETF vàng lớn như SPDR Gold Trust đã ghi nhận dòng tiền rút ròng trong các tuần gần đây, phản ánh tâm lý chốt lời của nhà đầu tư.

Bạc và bạch kim có thể chịu áp lực bán mạnh nếu đồng USD tiếp tục tăng giá.

- Dài hạn – Cuộc đua giữa lãi suất và nhu cầu trú ẩn

Nếu FED bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, dòng tiền có thể quay trở lại kim loại quý mạnh mẽ hơn, đưa vàng vượt qua các mốc cản quan trọng.

Ngân hàng trung ương các nước tiếp tục gia tăng tích trữ vàng như một chiến lược giảm sự phụ thuộc vào USD, tạo nền tảng hỗ trợ dài hạn cho giá vàng.

Xu hướng điện khí hóa và năng lượng tái tạo có thể thúc đẩy nhu cầu với bạc và bạch kim, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất pin mặt trời và xe điện.

KẾT LUẬN: Kim loại quý vẫn là "hầm trú ẩn" hay chỉ là một câu chuyện cũ?

Kim loại quý vẫn là một phần quan trọng trong hệ sinh thái tài chính, nhưng không còn giữ vị thế bất khả xâm phạm. Khi dòng tiền ngày càng chịu tác động từ nhiều yếu tố như chính sách tiền tệ, công nghệ và sự thay đổi hành vi đầu tư, việc nắm giữ kim loại quý không còn là lựa chọn duy nhất. Nhà đầu tư không chỉ theo dõi giá vàng hay bạc, mà còn phải hiểu rõ cách các biến số vĩ mô ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tài chính để đưa ra quyết định tối ưu