Khuyến nghị cổ phiếu ngày 11/12

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 11/12/2023.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với mức giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát với giá trị hợp lý năm 2024 là 33.000 đồng/cổ phiếu (tương đương với Upside 18% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.7x – tương đương P/B trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép.

Mặc dù điều chỉnh giảm dự báo cho năm 2023, và cho rằng kết quả kinh doanh trong ngắn hạn của HPG bị ảnh hưởng bởi giá đầu vào cao, tuy nhiên, BSC vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh doanh năm 2024 nhờ (1) sản lượng phục hồi , (2) mức nền rất thấp vùng đáy của năm 2023. BSC cho rằng định giá P/E sẽ dần tiếp cận về mức trung bình khi kết quả kinh doanh của HPG cải thiện.

Trong dài hạn, mức định giá hiện tại phù hợp để tích lũy với việc (1) thời điểm xấu nhất của HPG đã qua, lợi nhuận của HPG đang ở vùng đáy (2) HPG là doanh nghiệp sở hữu chất lượng quản trị tốt, (3) Vị thế HPG sẽ gia tăng đáng kể sau khi Dung Quất 2 đi vào hoạt động. HPG đang giao dịch với P/B FWD 2024 = 1.4x – thấp hơn lần lượt 15% và 20% so với P/B trung vị, và trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép. Trong giai đoạn bình thường, BSC cho rằng lợi nhuận gộp/tấn của HPG có thể quanh 3.1 triệu đồng/tấn, tương đương với lợi nhuận sau thuế 16.000 tỷ đồng (P/E FWD = 10x).

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD với giá mục tiêu là 81.800 đồng/cổ phiếu

CTCP Gemadept (GMD – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu quý III/2023 đạt 998 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ). Trong đó, hoạt động khai thác cảng vẫn đóng vai trò mảng kinh doanh cốt lõi với 780 tỷ đồng đóng góp 78% cho tổng doanh thu GMD. Lũy kế 9 tháng đầu năm, Gemadept ghi nhận doanh thu 2.812 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế ghi nhận 2.310 tỷ đồng (tăng trưởng 145%).

Sau đợt tăng giá dịch vụ cảng từ đầu năm, GMD không có đợt tăng giá nào mới. Giá dịch vụ cảng GMD dự kiến sẽ điều chỉnh tăng 5-10% vào đầu năm tới. Mức tăng sẽ cao hơn sau khi dự thảo thay thế Thông tư 54/2018/TT-BGTVT về tăng cước phí cảng biển được thông qua.

Dựa trên triển vọng doanh nghiệp và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với mức giá mục tiêu là 81.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16.2% so với giá đóng cửa ngày 07/12/2023.

CTCK Vietcap (VCSC) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STB ở mức 38.100 đồng/cổ phiếu

VCSC duy trì giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB – sàn HOSE) ở mức 38.100 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua do giá cổ phiếu đã giảm khoảng 16% trong 3 tháng qua.

Tác động tiêu cực đến định giá của VCSC từ mức giảm 13,2% trong dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 của VCSC (thay đổi tương ứng -4,9%/-20,2%/-25,6%/-18,8%/5,5% đối với năm 2023/24/25/26/27) được bù đắp bởi tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024. VCSC duy trì P/B mục tiêu cho STB ở mức 1,1 lần.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD với mức 76.200 đồng/cổ phiếu

Kết thúc quý I năm tài chính 2024, CTCP Xây dựng Coteccons (CTD – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu 4.124 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế 67 tỷ đồng nhờ (1) biên lãi gộp tăng lên 2,4% do bắt đầu ghi nhận doanh thu dự án Lego (mảng Công nghiệp) và (2) chi phí dự phòng nợ xấu giảm 29%. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh (loại trừ thu nhập tài chính ròng) cũng đã quay trở lại mức dương.

Tính tới cuối FY2023, backlog của CTD đạt 20.000 tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng trong FY2024, giá trị hợp đồng ký mới tăng 30% so với cùng kỳ nhờ chiến lược repeat sales và kỳ vọng thị trường Bất động sản Dân cư dần hồi phục trong 2024.

KBSV xác định giá trị hợp lý của CTD đạt 76.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 19% so với giá đóng cửa ngày 08/12/2023.