Khi nhiều cổ phiếu không còn rẻ - Chọn cổ phiếu nào cho quý 3?

Sau 4 đợt giảm lãi suất điều hành. Lần đầu tiên là từ 15/3 thì cũng là lúc nhiều bứt cổ phiếu bứt phá từ nền mạnh mẽ sau 1 khoảng thời gian dài tích lũy

Trên HOSE, 10 cổ phiếu tăng mạnh nhất từ đầu năm đều bứt phá trên 86%, trong đó có đến 5 mã tăng trên 100%

Có thể nói TTCK luôn nhạy với lãi suất. Tuy nhiên với việc FED vẫn tiếp tục chính sách nâng lãi suất, thêm việc dư địa hạ lãi suất của Việt Nam không còn nhiều. Có thể nói trong quý 3 này việc chọn lựa cổ phiếu sẽ khó và kỹ càng hơn rất nhiều trước khi đầu tư

Về định giá cổ phiếu, nhiều cổ phiếu chứng khoán tăng mạnh 2 tháng qua đa phần đều đã phần vượt giá trị sổ sách 20-30% thậm chí 50%. Nếu so với tình hình kinh tế hiện tại thì TTCK khó có hồi phục mạnh mẽ được cũng như dư địa hạ lãi suất của Việt Nam không còn nhiều thì với mức định giá của các cổ phiếu hiện tại được coi là mức chấp nhận được. Tuy nhiên sẽ không còn hấp dẫn trong quý 3 và có sự phân loại riêng

Dòng tiền sẽ hướng đến những cổ phiếu có kết quả kinh doanh cải thiện và câu chuyện của riêng doanh nghiệp đó

Trong quý 1 đa số các doanh nghiệp lợi nhuận đều giảm 20-30% so vời cùng kỳ. Phản ánh đúng thực trạng tình hình kinh tế hiện tại, trong bối cảnh tình hình thế giới vẫn còn nhiều dấu hỏi

Trong quý 2 mặc dù đã được hỗ trợ bởi các chính sách. Tuy nhiên nền kinh tế sẽ cần phải có 1 thời gian dài thẩm thấu

Hạn chế chọn những cổ phiếu liên quan đến xuất nhập khẩu vì cầu thế giới vẫn còn yếu

Ưu tiên chọn những cổ phiếu và nhóm ngành được hỗ trợ bởi chính sách trong nước cũng như có câu chuyện hồi phục riêng

Chọn nhóm ngành và cổ phiếu

Chứng khoán: Đa số cổ phiếu đã qua giai đoạn định giá hấp dẫn. Nếu chọn ưu tiên cổ nào đi nền đủ dài + mức định giá hấp dẫn (P/b dưới 1)

Ưu tiên: EVS, VIX ( Đợi điểm cân bằng tham gia lại sau vì đã tăng quá nhiều từ đáy)

Đầu tư công: HHV,FCN Là 2 cổ phiếu ở mức định giá hấp dẫn + được hỗ trợ bởi ngân sách đầu tư công đang được đẩy mạnh nửa cuối năm nay

Xây dựng: CTD sẽ không thể thiếu trong danh mục khi đang ở mức định giá rẻ

Câu chuyện của CTD trong năm nay sẽ là dự án LEGO đang làm + Nới room ngoại + Đứng đầu liên minh Hoa Lư tham gia đấu thầu Sân bay long thành trị giá 35.000 tỷ đồng ( Đang chấm thầu)