Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtKhi "Gã khổng lồ" BOJ thức giấc: Nhật Bản tăng lãi suất và bản đồ cơ hội cho chứng khoán Việt
Thị trường tài chính toàn cầu đang đổ dồn sự chú ý vào xứ sở hoa anh đào. Sau nhiều thập kỷ duy trì chính sách lãi suất âm, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã chính thức có những bước đi thắt chặt tiền tệ. Dù tác động từ Tokyo đến Hà Nội mang tính gián tiếp, nhưng trong dòng chảy tài chính luôn có những "ngách" hưởng lợi cực lớn.
Dưới đây là bản đồ dẫn đường cho nhà đầu tư để nhận diện những nhóm ngành sẽ "phất" lên khi đồng Yên (JPY) mạnh dần.
1. Nhóm Xuất khẩu & Thu ngoại tệ: "Vua" hưởng lợi
Đây là nhóm ngành có phản ứng tích cực nhất khi đồng Yên mạnh lên.
Logic kiểm chứng:
JPY mạnh lên: Khi BOJ tăng lãi suất, sức mạnh đồng Yên phục hồi. Điều này giúp các doanh nghiệp Nhật Bản "giàu hơn" khi mua hàng hóa và thuê dịch vụ từ nước ngoài.
Lợi thế tỷ giá: Trong bối cảnh VND thường có xu hướng yếu nhẹ so với các đồng tiền chủ chốt trong kịch bản này, biên lợi nhuận ròng của các doanh nghiệp xuất khẩu Việt Nam sẽ được nới rộng đáng kể khi quy đổi doanh thu về nội tệ.
Đại diện tiêu biểu:
CNTT (FPT): Mảng xuất khẩu phần mềm sang Nhật chiếm tỷ trọng cực lớn trong cơ cấu doanh thu của FPT. Với việc đồng Yên tăng giá, doanh thu quy đổi của FPT sẽ tăng trưởng tự nhiên mà chưa cần tính đến tăng trưởng sản lượng.
Nông - Thủy sản & Dệt may: Các doanh nghiệp có thị phần lớn tại Nhật sẽ thấy sức mua từ đối tác Nhật Bản cải thiện rõ rệt.
2. Nhóm Ngân hàng (Chọn lọc): Sự ổn định trong biến động
Nhóm ngân hàng không hưởng lợi trực tiếp từ chênh lệch lãi suất BOJ, nhưng đóng vai trò "hậu cần" đắc lực để thu lợi từ dòng chảy thương mại.
Logic kiểm chứng:
Tài trợ thương mại: Khi hoạt động giao thương Việt - Nhật sôi động hơn nhờ đồng Yên mạnh, nhu cầu về vốn và bảo lãnh cho các doanh nghiệp xuất khẩu sẽ tăng cao.
Quản trị ngoại tệ: Những ngân hàng có thế mạnh về mảng kinh doanh ngoại hối và kiểm soát rủi ro tỷ giá tốt sẽ ghi nhận lợi nhuận từ phí dịch vụ và chênh lệch mua bán ổn định.
Lưu ý từ chuyên gia: Đây là nhóm hưởng lợi gián tiếp, nhà đầu tư nên ưu tiên các ngân hàng có tệp khách hàng doanh nghiệp xuất khẩu lớn.
Góc nhìn thận trọng: Dự báo xu hướng tăng lãi suất còn tiếp diễn
Chúng ta cần xác định rõ: Tác động này là gián tiếp và phân hóa. BOJ dự kiến sẽ còn tiếp tục lộ trình tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát tại Nhật. Điều này đồng nghĩa với việc:
Áp lực nợ vay: Các doanh nghiệp Việt Nam đang có khoản vay bằng đồng Yên sẽ phải đối mặt với chi phí tài chính gia tăng (lỗ tỷ giá).
Dòng vốn dịch chuyển: Sự thay đổi lãi suất tại Nhật có thể khiến một phần dòng vốn "Yen Carry Trade" (vay Yên lãi suất thấp để đầu tư nơi khác) bị rút về, gây áp lực nhất định lên thanh khoản toàn cầu.
Trong một kịch bản mà không quá nhiều ngành được hưởng lợi, việc tập trung nguồn lực vào các "cổ phiếu đầu đàn" có doanh thu thu bằng ngoại tệ hay các doanh nghiệp xuất khẩu chủ lực là chiến thuật phòng thủ và tấn công hợp lý nhất lúc này.
Mã chứng khoán liên quan bài viết
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường