J.P. Morgan đặt cược MSN lên 110.000 đồng

Trong báo cáo cập nhật về Masan Group, J.P. Morgan đánh giá thương vụ The Elmet Group Co. (NASDAQ: ELMT) mua 4,99% cổ phần Masan High-Tech Materials (MSR) là diễn biến tích cực, đồng thời cung cấp thêm cơ sở tham chiếu cho giá trị doanh nghiệp.

Ngày 1/10, Elmet hoàn tất giao dịch và trở thành cổ đông chiến lược của MSR, trong khi Masan vẫn duy trì quyền kiểm soát. Hai bên cũng triển khai các thỏa thuận gia công và cung ứng dài hạn, với sản lượng khoảng 1.250 tấn WO₃ mỗi năm trong hơn 8 năm.

Theo J.P. Morgan, việc một đối tác có hơn 12 năm quan hệ thương mại quyết định đầu tư vốn cho thấy giá trị chiến lược của nguồn cung vonfram dài hạn, đồng thời giúp MSR tăng khả năng dự báo doanh thu.

Trong báo cáo ngày 24/9, J.P. Morgan tiếp tục duy trì khuyến nghị Overweight đối với cổ phiếu MSN, với giá mục tiêu 110.000 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2027. Tổ chức này dự báo doanh thu Masan năm 2026 đạt 127.550 tỷ đồng, lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 11.317 tỷ đồng.

Bên cạnh thương vụ Elmet, MSR đặt mục tiêu nâng công suất oxide vonfram lên hơn 8.000 tấn WO₃ mỗi năm và hướng tới nộp hồ sơ niêm yết trên HoSE trong năm 2027. Công ty cũng dự kiến tổng cổ tức năm 2026 đạt 6.000 đồng/cổ phiếu, theo kế hoạch được công bố.