#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Hé lộ 2 nguyên nhân khiến TTCK “đỏ lửa” phiên 23/3

Ông Huỳnh Anh Huy, CFA, Giám đốc Phân tích ngành Chứng khoán Kafi cho rằng nguyên nhân dẫn đến phiên giảm mạnh hôm nay gồm 2 yếu tố chính.

Ông Huỳnh Anh Huy, CFA, Giám đốc Phân tích ngành Chứng khoán Kafi

Đối với nhà đầu tư, chuyên gia cho rằng chiến lược hiện tại nên tập trung vào giữ ổn định danh mục, bằng cách hạ tỷ trọng cổ phiếu hoặc kết hợp công cụ phái sinh. Đồng thời, những nhịp giảm mạnh cũng tạo cơ hội mua cổ phiếu chất lượng với mức chiết khấu hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư cần bình tĩnh, chờ thị trường tích lũy và tạo đáy trước khi giải ngân mạnh trở lại.

Đồng quan điểm, ông Đỗ Bảo Ngọc – Phó Giám đốc Chứng khoán Kiến Thiết cho rằng áp lực tâm lý kết hợp với yếu tố vĩ mô và đòn bẩy tài chính đã khiến thị trường rơi vào trạng thái bán tháo diện rộng trong phiên hôm nay.

Trước hết là yếu tố tâm lý, khi các thông tin liên quan đến xung đột địa chính trị trên thế giới vẫn duy trì trạng thái căng thẳng. Bên cạnh đó, biến động mạnh của giá dầu thế giới kéo theo giá xăng dầu trong nước tăng nhanh, với mức tăng khoảng 70% chỉ trong gần một tháng – một diễn biến đáng chú ý, tác động trực tiếp đến kỳ vọng vĩ mô.

“Diễn biến này sẽ tác động đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư khi các quan điểm về vĩ mô có sự thay đổi. Trước đây, lạm phát chưa phải là vấn đề lớn, nhưng với đà tăng mạnh của giá xăng dầu, những lo ngại đã bắt đầu xuất hiện. Bên cạnh đó, mặt bằng lãi suất có xu hướng đi lên, càng làm gia tăng áp lực lạm phát. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị trên thế giới vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, khiến tâm lý nhà đầu tư rơi vào trạng thái hoảng loạn”, chuyên gia nêu quan điểm.

Một yếu tố khác được nhấn mạnh là áp lực từ margin. Sau nhịp giảm mạnh trước đó, nhiều cổ phiếu đã rơi vào trạng thái bị “call margin”, khiến thị trường ghi nhận tình trạng giảm sâu ngay từ đầu phiên. Nhiều tài khoản buộc phải chủ động hạ tỷ trọng đòn bẩy, trong khi các trường hợp không kịp xử lý đã bị “force sell”, tức bán giải chấp.