Góc nhìn thị trường tuần mới: Cú hồi ngắn hạn, nhóm năng lượng sẽ thu hút dòng tiền

Thị trường có tuần phục hồi khá mạnh khi tăng 57,94 điểm lên mức 1.240,71 điểm sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật 1.150, tương ứng mức tăng 4,89%. Sự phục hồi diễn ra trên diện rộng ở hầu hết các nhóm cổ phiếu với sự dẫn dắt của nhóm ngân hàng, chứng khoán và các cổ phiếu vốn hóa vừa phải.

Điều này cho thấy dòng tiền bắt đáy mang tính chất đầu cơ cao khi tập trung vào nhóm cổ phiếu đã giảm sâu và có thị giá vừa phải. Các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dòng tiền tỏa ra thận trọng đặc biệt có sự bán ròng của nhóm nhà đầu tư nước ngoài và tự doanh các công ty chứng khoán trong phiên giao dịch cuối tuần.

Xét về mặt kỹ thuật thì đây chỉ là sóng hồi trong 1 chu kỳ giảm điểm và thường kéo dài từ 2 đến 3 tuần sau đó khả năng sẽ quay lại “test đáy”. Như vậy, trong ngắn hạn thị trường nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục tích cực từ 1 đến 2 tuần tới mặc dù sẽ có những phiên tăng giảm đan xen và tăng điểm trong nghi ngờ. Về dài hạn, thị trường vẫn đang trong 1 chu kỳ “downtrend” kéo dài khi các yếu tố kinh tế vĩ mô đang không thuận lợi cho thị trường chứng khoán. Trên thế giới, các ngân hàng trung ương đồng loạt tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát tăng cao ở hầu hết các nước do đứt gãy chuỗi cung ứng, chiến tranh Nga và Trung Quốc phong tỏa theo chiến lược “zero covid”. Tại Việt Nam, lãi suất cho vay chưa tăng nhưng khả năng là khó tránh khỏi khi hàng loạt các ngân hàng đã bắt đầu tăng lãi suất huy động.

Trong bối cảnh lạm phát và lãi suất dự kiến tăng, các ngành dịch vụ và sản xuất hàng hóa cơ bản sẽ tiếp tục được hưởng lợi như logistic, công nghệ, hóa chất, vật liệu xây dựng, khai khoáng và năng lượng. Trong đó, chúng tôi đang tập trung sự chú ý vào ngành năng lượng trong bối cảnh kinh tế phục hồi, nhu cầu năng lượng tăng cao nhưng khả năng đáp đang hạn chế từ nhóm nhiệt điện than do thiếu nhiên liệu đầu vào. Giá điện trên thị trường cạnh tranh đã tăng lên gần 1.800 đồng/kwh trong tháng tư, đưa giá điện bình quân toàn phần (FMP) trong 4 tháng đầu năm đạt khoảng 1.600 đồng/kwh, cao hơn mức bình quân năm 2021 khoảng 60%. Xét trên khía cạnh về giá và sản lượng huy động, thì nhóm thủy điện và nhiệt điện khí sẽ được hưởng lợi tương đối lớn. Các doanh nghiệp tiêu biểu trong nhóm này bao gồm: REE, POW, NT2, PGV…

Ngoài nhóm ngành trên, các cổ phiếu chứng khoán, ngân hàng sau khi giảm sâu cũng đang xuất hiện hội ngắn hạn cho nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn.

Khuyến nghị trong tuần:

Canh mua: POW, REE, NT2, SSI, CTG.

Canh bán: Nhóm đầu cơ, nhóm cổ phiếu yếu hơn thị trường.