#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

GEX - Phân tích và định giá 12 tháng

GEX là mô hình holding công nghiệp – hạ tầng, với các trụ cột chính gồm thiết bị điện/GEE, KCN/Viglacera, nước sạch, hạ tầng và tài sản tài chính.

📊 Điểm nhấn: Doanh thu 2025 đạt 39.513 tỷ đồng, LNTT 4.621 tỷ đồng; Q1/2026 tiếp tục tăng trưởng doanh thu, nhưng cần theo dõi LNST công ty mẹ, NCI và chi phí lãi vay.

🏭 Luận điểm chính: Thiết bị điện hưởng lợi từ đầu tư lưới điện; VGC/KCN là trụ cột NAV; định giá GEX phù hợp hơn khi nhìn theo SOTP/NAV + P/B, thay vì chỉ P/E hợp nhất.

🎯 Vùng định giá 12 tháng: 31.000 – 36.000 VND/cp

💰 Giá trị trung tâm: 33.500 VND/cp

📈 Upside tham khảo tại giá 30.800: khoảng +8,8%

🔎 Cần theo dõi: nợ vay holding, chi phí lãi vay, CFO, LNST công ty mẹ và tiến độ ghi nhận KCN/Viglacera.

⚠️ Thông tin chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán chứng khoán.