24HMoney
Install 24HMoneyTải App
copy link
menu
Nguyễn Công Ngân Pro
24HMoney đã kiểm duyệt 24HMONEY đã kiểm duyệt

Định giá cổ phiếu HHV

Khuyến nghị MUA cho cổ phiếu HHV với mức định giá hợp lý là 15.537 đồng/ cổ phiếu. Tương ứng với upside 27% từ mức giá hiện tại ngày 24/09/2024 là 12.15

Định giá cổ phiếu HHV

Hoạt động thu phí BOT duy trì triển vọng tích cực

KQKD năm 2024 mảng thu phí BOT của HHV được hỗ trợ tích cực nhờ điều chỉnh giá thu phí tại ba trạm: Đèo Cả, An Dân và Cù Mông. Về dài hạn, mình đánh giá mảng BOT sẽ tiếp tục đem lại dòng tiền bền vững cho doanh nghiệp, hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lưu lượng giao thông.

Áp lực chi phí tài chính giảm nhẹ nhờ nhận được khoản hỗ trợ từ NSNN

Kỳ vọng áp lực chi phí tài chính sẽ được giảm bớt trong giai đoạn tới nhờ:

- (1) Ghi nhận khoản hỗ trợ 1.180 tỷ đồng đối với dự án hầm đường bộ qua Đèo Cả trong nửa cuối năm 2024,

- (2) kỳ vọng tiếp tục ghi nhận khoản 2.280 tỷ đồng và 4.600 tỷ đồng hỗ trợ cho việc sụt giảm doanh thu tại trạm Bắc Hải Vân và dự án Bắc Giang – Lạng Sơn.

Mảng xây lắp đem lại nguồn việc ổn định

Kỳ vọng KQKD mảng xây lắp sẽ cải thiện tích cực trong giai đoạn 2025-2027 nhờ:

- (1) Các gói thầu quan trọng bắt đầu vào giai đoạn thi công hạng mục chính,

- (2) Biên lợi nhuận gộp cải thiện.

Trong dài hạn, mình đánh giá mảng xây lắp của HHV còn nhiều dư địa tăng trưởng xét đến:

- (1) Gia tăng khả năng trúng thầu nhờ vào việc liên danh với tập đoàn Đèo Cả,

- (2) HHV thể hiện được năng lực chuyên môn trong lĩnh vực thi công các công trình hầm qua núi với địa hình phức tạp.

Đánh giá: Ước tính doanh thu và lợi nhuận thuần của HHV trong năm 2024 đạt lần lượt là 3.249 tỷ đồng (+21% yoy) và 428 tỷ đồng (+32% yoy), tương ứng với EPS là 991 đồng/ cổ phiếu.

=> Khuyến nghị MUA cho cổ phiếu HHV với mức định giá hợp lý là 15.537 đồng/ cổ phiếu. Tương ứng với upside 27% từ mức giá hiện tại ngày 24/09/2024 là 12.15

Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Mã chứng khoán liên quan bài viết
11.90 +0.10 (+0.85%)
1,271.98 +2.05 (+0.16%)
1,339.05 +3.57 (+0.27%)
231.52 -0.95 (-0.41%)
92.45 -0.02 (-0.02%)
prev
next

Từ khóa liên quan

Bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề

Theo dõi người đăng bài

Nguyễn Công Ngân Pro

Tiếp cận các chuyên gia VIP/PRO hàng đầu của 24HMONEY

Nhận ngay bài viết tài chính chuyên sâu

Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?

Liên hệ 24HMONEY ngay

Cảnh báo Nhà đầu tư lưu ý
Cảnh báo
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải app 24HMoney - Giúp bạn đầu tư an toàn, hiệu quả