MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Đánh giá chiến lược và tiềm năng phát triển của cổ phiếu dabaco trong ngành chăn nuôi Việt Nam

Trong bối cảnh ngành chăn nuôi Việt Nam đang đối mặt với nhiều biến động, việc lựa chọn cổ phiếu phù hợp để đầu tư trở nên ngày càng quan trọng.

Video phân tích của tác giả Cầm L Stop đã cung cấp cái nhìn toàn diện về doanh nghiệp Dabaco, một trong những công ty chủ đạo trong lĩnh vực chăn nuôi theo mô hình khép kín 3F. Bài viết này sẽ tổng hợp những điểm chính, phân tích các yếu tố ảnh hưởng và dự báo tiềm năng phát triển của Dabaco trong tương lai gần.

Bối cảnh ngành chăn nuôi Việt Nam và mô hình 3F của Dabaco

Ngành chăn nuôi Việt Nam đã trải qua nhiều thăng trầm, đặc biệt là trong giai đoạn dịch tả lợn châu Phi bùng phát mạnh vào năm 2019. Trong bối cảnh đó, Dabaco đã xây dựng thành công mô hình khép kín 3F — từ sản xuất giống, cung cấp vật tư, thức ăn chăn nuôi, đến chế biến sản phẩm cuối cùng. Mô hình này giúp công ty kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm, giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa quy trình sản xuất, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh. Ngoài Dabaco, còn có các doanh nghiệp khác như BAF cũng áp dụng mô hình này, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành.

Phân tích cơ cấu doanh thu và lợi nhuận của Dabaco

Dựa trên dữ liệu tài chính, phần lớn doanh thu của Dabaco đến từ lĩnh vực chăn nuôi và thức ăn chăn nuôi, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu. Trong đó, ngành chăn nuôi đóng góp hơn 40% doanh thu nhưng chiếm hơn 50% lợi nhuận, cho thấy lĩnh vực này mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp. Ngoài ra, các lĩnh vực như chế biến dầu ăn và bất động sản cũng góp phần vào kết quả kinh doanh, nhưng vai trò chủ đạo vẫn là ngành chăn nuôi, đóng vai trò quyết định trong thành công của Dabaco.

Tác động của thị trường đàn heo và giá nguyên liệu

Quy mô đàn heo của Việt Nam đã từng giảm mạnh do dịch tả lợn châu Phi, từ gần 30 triệu con xuống còn khoảng 20 triệu vào năm 2019. Tuy nhiên, sau khi dịch bệnh được kiểm soát, quy mô đàn đã dần phục hồi và dự kiến đạt gần 100.000 ngàn con vào năm 2025 theo dự báo của VCBS. Đồng thời, giá heo tại Trung Quốc, một thị trường nhập khẩu lớn, cũng có xu hướng biến động theo tình hình dịch bệnh và khả năng tái đàn của họ. Nguyên liệu như ngô và đậu tương đã có xu hướng giảm giá từ năm 2022 đến 2025, giúp giảm chi phí sản xuất cho ngành chăn nuôi Việt Nam.

Tác động của dịch tả lợn châu Phi và chiến lược phục hồi

Dịch tả lợn châu Phi đã gây thiệt hại lớn cho ngành chăn nuôi Việt Nam, với hơn 6.000 con heo bị tiêu hủy trong năm 2019, làm tăng giá thịt heo trong nước. Tình hình này đã thúc đẩy nhu cầu nhập khẩu heo từ Trung Quốc để đáp ứng thị trường nội địa. Tuy nhiên, sau đợt dịch, ngành đã dần ổn định, và việc kiểm soát dịch bệnh đã giúp phục hồi quy mô đàn heo, giảm áp lực về giá cả và chi phí sản xuất.

Kết quả kinh doanh mới nhất của Dabaco

Trong quý 2 năm 2025, Dabaco đạt doanh thu khoảng 3.820 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 507 tỷ đồng. Tăng trưởng doanh thu đạt 20%, còn lợi nhuận tăng hơn 240%, gấp 3,5 lần so với cùng kỳ năm trước. Sự bứt phá này phần lớn nhờ vào việc chi phí chăn nuôi đã giảm, cùng với khả năng kiểm soát tốt dịch bệnh và hoạt động mở rộng đầu tư các dự án chiến lược như nhà máy ép dầu, nhà máy vắc xin và mở rộng dây chuyền sản xuất. Những yếu tố này dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận của công ty trong các năm tới.

Triển vọng dài hạn và chiến lược phát triển của Dabaco

Dự báo cho năm 2025-2026, Dabaco dự định mở rộng quy mô đàn heo lên gần 100.000 con, tập trung vào mô hình chăn nuôi quy mô lớn, chất lượng cao. Đồng thời, công ty đầu tư mạnh vào các dự án chiến lược như nhà máy vắc xin ASF, dự án mở rộng dây chuyền và nhà máy ép dầu giai đoạn hai, nhằm tạo ra các dòng sản phẩm mới và tăng doanh thu đột biến. Thêm vào đó, việc ra mắt vắc xin phòng dịch bệnh như ASF dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận lớn trong năm 2026 và 2027, góp phần nâng cao vị thế cạnh tranh của Dabaco trên thị trường.

Đánh giá định giá và cổ phiếu Dabaco

Hiện tại, giá cổ phiếu Dabaco giao dịch quanh mức 25.000 đồng/cổ phiếu, với định giá dự phóng P/E khoảng 6.32 lần và ROE đạt 25%. Mức định giá này khá hấp dẫn so với ngành nông nghiệp, đặc biệt khi lợi nhuận của công ty đang ổn định và có tiềm năng tăng trưởng rõ rệt trong dài hạn. Với các dự án đầu tư chiến lược, nghiên cứu vắc xin và mở rộng quy mô đàn heo, Dabaco dự kiến sẽ tạo ra kết quả tài chính tích cực trong năm 2026-2027, làm tăng giá trị cổ phiếu và đem lại lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư.

Kết luận

Dabaco là một doanh nghiệp có chiến lược rõ ràng, tận dụng lợi thế mô hình khép kín 3F, cùng với các dự án đầu tư chiến lược nhằm mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng sản phẩm. Dù hiện tại đang chịu áp lực từ biến động giá nguyên liệu và ảnh hưởng ngắn hạn của thị trường, nhưng về dài hạn, công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào việc kiểm soát dịch bệnh, mở rộng quy mô đàn heo, phát triển các sản phẩm mới như vắc xin và nhà máy chế biến. Các nhà đầu tư có thể xem Dabaco là một cổ phiếu tiềm năng, đặc biệt trong bối cảnh ngành chăn nuôi Việt Nam đang dần phục hồi và mở rộng, tạo ra cơ hội lợi nhuận hấp dẫn trong những năm tới.