Cổ phiếu tâm điểm phiên 29/12

Báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 29/12 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVD

CTCK BIDV (BSC)

Quan điểm đầu tư dành cho cổ phiếu PVD của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí: Giá cho thuê giàn khoan tự nâng khu vực tiếp tục duy trì ở mức cao; Hiệu suất hoạt động các giàn của PVD khả quan, dự kiến đầy đủ việc làm giai đoạn 2024-2025; Triển vọng thị trường khoan trong nước hồi phục khả quan.

Năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ của PVD lần lượt đạt 7.400 tỷ đồng (tăng 27% so với năm trước) và 755 tỷ đồng (tăng trưởng 43%), EPS FW khoảng 964 đồng/CP với một số giả định: Giá dầu trung bình năm 2024 đạt 80 USD/thùng (giảm 2%); Giá cho thuê giàn khoan trung bình năm 2023 đạt 105,000 USD/ngày (tăng trưởng 28%); Hiệu suất hoạt động các giàn khoan tự nâng đạt trung bình 99% cho năm 2024.

BSC tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với PVD, và nâng giá mục tiêu cho năm 2024 lên 33.900 đồng/CP (tương đương upside 20% so với giá đóng cửa ngày 27/12/2023 là 28.300 đồng/CP) dựa trên phương pháp P/B và DCF với tỷ trọng là 50% - 50%.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STB

CTCK Agribank (AGR)

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) tiếp tục duy trì tăng trưởng lợi nhuận cao (tăng trưởng 54%) trong bối cảnh lợi nhuận toàn ngành 9 tháng đầu năm nay giảm 2,6%.

Tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục tăng tốc trong quý IV/2023 nhờ hoàn thành trích lập các tài sản tồn đọng và trong năm 2024 nhờ sớm hoàn thành đề án tái cấu trúc. Tính đến tháng 11/2023, STB đã trích lập 100% dự phòng cho toàn bộ danh mục nợ tài sản tồn đọng còn lại chưa xử lý, giúp STB tiết kiệm được khoảng 4.400 tỷ đồng chi phí phát sinh trong năm 2024.

Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng STB sẽ ghi nhận kết quả thu hồi khoảng 19.000 tỷ đồng từ việc thanh lý thành công tài sản thế chấp 32,5% cổ phần STB phong tỏa tại VAMC và tối thiểu 7.900 tỷ đồng từ đấu giá KCN Phong Phú trong năm 2024. Điều này sẽ giúp STB gia tăng tài sản sinh lời, tạo dư địa tăng trưởng lớn trong giai đoạn tới.

Kỳ vọng giai đoạn tới NHNN sẽ tăng hạn mức tín dụng cho STB sau khi hoàn thành đề án tái cấu trúc. Tăng trưởng tín dụng của STB từ đầu năm đến cuối tháng 9/2023 tiếp tục được duy trì, đạt gần 9% (sử dụng hết 2/3 hạn mức tín dụng cả năm), với số liệu kinh tế vĩ mô tháng 11 có nhiều tín hiệu khởi sắc và lãi suất tiếp tục giảm sẽ thúc đẩy nhu cầu tín dụng tăng lại, giúp STB sớm hoàn thành hạn mức tăng trưởng tín dụng 11% cả năm 2023.

Bên cạnh đó, STB đã hoàn thành triển khai Basel III trong năm nay, chất lượng tài sản duy trì tốt với các hệ số an toàn vốn đều đáp ứng tốt yêu cầu của NHNN, điều này sẽ hỗ trợ STB có thêm triển vọng được NHNN nới rộng hạn mức tăng trưởng tín dụng trên 11% trong năm tới.

Định giá hấp dẫn: Tỷ lệ P/B hiện tại là 1,1x thấp hơn so với trung bình 5 năm quá khứ và trung bình ngành. Dự kiến tỷ lệ ROE 2024F của STB sẽ khoảng 20-24%, thuộc top cao đầu ngành khi hoàn thành tái cấu trúc.

Agriseco Research kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của STB các tháng cuối năm 2023 và năm 2024 được hỗ trở bởi: (1) STB có tỷ lệ trích lập dự phòng cao giúp nhiều dư địa cải thiện kết quả kinh doanh khi thu hồi các khoản nợ xấu sau khi hoàn tất Đề án tái cơ cấu năm 2024, từ đó gia tăng nguồn vốn và mở ra triển vọng tăng trưởng dài hạn cho ngân hàng; (2) Kỳ vọng kết quả kinh doanh của STB duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ nhờ kết quả từ tái cấu trúc; (3) Mặt bằng định giá hấp dẫn tại mức P/B 1,1x lần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu STB với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp (upside 31%).