Cổ phiếu ngành nào hưởng lợi từ thị trường Trung Quốc?

PBoC công bố các chính sách để hỗ trợ nền kinh tế. Điều này liệu có tác động gì tới thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam và các nhóm cổ phiếu?

Theo TS Nguyễn Trí Hiếu, các nhóm giải pháp mà Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBoC) đưa ra bao gồm: Nới lỏng chính sách tiền tệ; Tháo gỡ khó khăn và hỗ trợ thị trường nhà ở và hỗ trợ thị trường chứng khoán. Theo đó, đối với nhóm giải pháp nới lỏng chính sách tiền tệ, PBoC đã quyết định giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0,5% xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020. PBoC cũng sẽ giảm lãi suất repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày 0,2% xuống còn 1,5% và giảm lãi suất cho vay trung hạn 0,3% và lãi suất cho vay cơ bản 0,2 – 0,25%.

Đối với nhóm giải pháp tháo gỡ khó khăn và hỗ trợ thị trường nhà ở: Các khoản vay mua nhà hiện hữu sẽ được PBoC giảm 0,5% lãi suất. Đồng thời sẽ giảm tỷ lệ chi trả tối thiểu ban đầu cho khoản vay mua nhà thứ hai từ 25% về 15%. Mức hỗ trợ tối đa dành cho các khoản vay được tài trợ bởi PBoC sẽ tăng từ 60% lên thành 100%. Ngoài ra, nhóm giải pháp cũng bao gồm việc kéo dài thời gian hỗ trợ đối với các khoản vay của các nhà phát triển bất động sản đến hết năm 2026.

Đối với nhóm giải pháp hỗ trợ thị trường chứng khoán, Trung Quốc cho phép các công ty chứng khoán, bảo hiểm, các quỹ đầu tư tiếp cận nguồn vốn của PBoC để mua cổ phiếu, trái phiếu, ETFs với hạn mức hơn 70 tỷ USD. PBoC cũng có gói vay lãi suất 1,75% dành cho các ngân hàng với hạn mức khoảng 42 tỷ USD nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp niêm yết mua lại cổ phần.

Ngay sau khi các thông tin về chính sách hỗ trợ của Trung Quốc được công bố, các thị trường chứng khoán ở Châu Á và thế giới đều phản ứng tích cực. Trong đó, hai chỉ số chứng khoán ở Đại lục đều bật tăng mạnh trong phiên với chỉ số Shanghai tăng 3,88%, chỉ số Shenzen tăng 4,04%. Đây có thể coi là phiên giao dịch tích cực nhất của chứng khoán Trung Quốc kể từ đầu năm đến nay.

Vậy điều này tác động tới TTCK VN thế nào? Theo các chuyên gia chứng khoán Agriseco, với việc Trung Quốc tung ra gói kích thích kinh tế quy mô lớn, kỳ vọng các quốc gia khác trong khu vực bao gồm Việt Nam có thể tiếp tục duy trì và tăng cường các chính sách nới lỏng tiền tệ, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Ngoài ra, cú hích từ gói kích thích sẽ tăng tính hấp dẫn của thị trường chứng khoán (TTCK) và đây là nhân tố thúc đẩy quá trình đảo chiều dòng vốn ngoại từ trạng thái bán ròng thành mua ròng tại các thị trường châu Á giai đoạn từ nay đến cuối năm. Các chính sách này cũng được kỳ vọng có thể kích thích cầu tiêu dùng trong nước qua đó tác động tích cực tới kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam. Hiện nay Trung Quốc là đối tác thương mại lớn, là thị trường xuất khẩu hàng hóa lớn thứ 2 của Việt Nam với kim ngạch xuất khẩu đạt 37,86 tỷ USD trong 8 tháng đầu năm 2024.

Về phía nhập khẩu, Trung Quốc tiếp tục là thị trường nhập khẩu lớn nhất của Việt Nam với kim ngạch đạt 99,29 tỷ USD trong 8 tháng đầu năm. Với kỳ vọng năng lực sản xuất của các doanh nghiệp Trung Quốc phục hồi sẽ giúp chi phí nhập khẩu nguyên vật liệu được tiết giảm, hỗ trợ chi phí đầu vào cho các doanh nghiệp sản xuất Việt Nam.

Các nhóm giải pháp của Trung Quốc tập trung vào nới lỏng chính sách tiền tệ hay hỗ trợ thị trường nhà ở đều kỳ vọng tác động tích cực đến thị trường tài chính, bất động sản, ngành xây dựng và vật liệu. Theo đó, nhu cầu vật liệu xây dựng như thép có thể tăng lên từ vùng đáy và tác động đến giá thép toàn cầu, cụ thể nhóm cổ phiếu ngành thép như HPG, HSG, NKG sẽ hưởng lợi.

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), Trung Quốc sẽ chiếm hơn 1/4 tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu. Với kỳ vọng các chính sách hỗ trợ sẽ giúp nền kinh tế Trung Quốc phục hồi, nhu cầu tiêu thụ dầu có thể tăng lên một cách nhanh chóng và khiến giá dầu tăng cao. Nhóm cổ phiếu dầu khí như PVD, BSR, PVT cũng nằm trong hưởng lợi kỳ vọng.

Hiện kim ngạch xuất khẩu cao su của Việt Nam sang Trung Quốc trong 8 tháng đầu năm 2024 đạt 1,14 tỷ USD, chiếm 65% tổng kim ngạch xuất khẩu. Kỳ vọng các ngành công nghiệp sản xuất đặc biệt là ngành sản xuất ô tô của Trung Quốc sẽ phục hồi kéo theo nhu cầu cao su tăng trưởng. Các doanh nghiệp cao su của Việt Nam kỳ vọng hưởng lợi trong bối cảnh giá cao su tăng cao, theo đó các nhóm cổ phiếu GVR, DRI sẽ là những doanh nghiệp đón làn gió tích cực này.

Trung Quốc là thị trường xuất khẩu thủy sản quan trọng của Việt Nam. Trong 8 tháng đầu năm 2024, kim ngạch xuất khẩu thủy sản sang Trung Quốc đạt 1,02 tỷ USD, chiếm khoảng 16% tổng kim ngạch xuất khẩu thủy sản. Với các chính sách nhằm hỗ trợ nền kinh tế, kích thích cầu tiêu dùng, kỳ vọng các mặt hàng xuất khẩu sang Trung Quốc như cá tra, tôm sẽ được hưởng lợi và tiếp tục cải thiện. Theo đó, nhóm các doanh nghiệp xuất khẩu tôm, cá tra như VHC, ANV, IDI… có cơ hội và triển vọng hơn. Nhà đầu tư nên bám sát tình hình diễn biến thực tế để có quyết sách nắm giữ các cổ phiếu hưởng lợi đầu ngành, Agriseco khuyến nghị.