#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

cổ phiếu ngân hàng này vẫn được khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng gần 25% dù NIM chạm đáy

Trong quý III/2025, ngân hàng này ghi nhận tăng trưởng tín dụng đạt 8,8% so với đầu năm, thấp hơn mức bình quân toàn ngành 13,4%.

Chứng khoán ACB (ACBS) vừa công bố báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - Mã: BID), khuyến nghị MUA cổ phiếu BID với giá mục tiêu 46.100 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng khoảng 24,6% so với thị giá hiện tại. 

Trong quý III/2025, BIDV ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng 16,9% so với cùng kỳ, đạt 33.396 tỷ đồng, dù giảm 12% so với quý trước. Tăng trưởng tín dụng đạt 8,8% so với đầu năm, thấp hơn mức bình quân toàn ngành 13,4%. Biên lãi ròng (NIM) giảm 22 điểm cơ bản so với cùng kỳ, duy trì ở mức 2,09% do lãi suất cho vay thấp (6,2%). Thu nhập lãi thuần chỉ tăng 8,5% so với cùng kỳ và 1,2% so với quý trước. Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 83% so với cùng kỳ, nhờ thu hồi nợ xấu ngoại bảng tăng 41,9% và thu phí dịch vụ tăng 17,5%.

Chất lượng tài sản của BIDV ổn định với tỷ lệ nợ xấu đạt 1,87%, tỷ lệ nợ nhóm 2 ở mức 1,5%, và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 95%. Số ngày thu lãi duy trì ở mức cao 57 ngày, cho thấy rủi ro nợ chuyển xấu vẫn còn tiềm ẩn.

ACBS dự báo năm 2025, lợi nhuận trước thuế của BIDV đạt 33.396 tỷ đồng, tăng 6,4% so với cùng kỳ, phù hợp với kế hoạch tăng 6-10% của ngân hàng. Năm 2026, lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 36.707 tỷ đồng, tăng 10%. Tăng trưởng tín dụng năm 2026 dự kiến đạt 15,7%, NIM cải thiện lên 2,21%, giúp thu nhập lãi thuần tăng trưởng 19% so với cùng kỳ.

ACBS cũng kỳ vọng chi phí hoạt động tăng 10% sau khi gần như đi ngang trong năm 2025, với tỷ lệ CIR dự báo giảm từ 33-34% xuống 32%. Chi phí dự phòng dự kiến tăng 29,8% so với cùng kỳ để duy trì bộ đệm dự phòng, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự báo ở mức 98% đến cuối năm 2026.

Với triển vọng tích cực này, ACBS khuyến nghị nhà đầu tư xem xét mua cổ phiếu BIDV.

Nguoiquansat.vn

NIM giảm về đáy và tín dụng tăng chậm, cổ phiếu ngân hàng này vẫn được khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng gần 25%