Cổ phiếu ngân hàng nào được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng 32%

Trong báo cáo chiến lược mới đây, chứng khoán ABS đã khuyến nghị mua 4 mã cổ phiếu ngân hàng là VCB, MBB, ACB, STB.

VCB- khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 99.100 đồng/cp, kỳ vọng tăng 8%

Kết quả kinh doanh năm 2024 của VCB dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực nhờ gia tăng thị phần cho vay với chất lượng tín dụng tốt. Trong đó, ABS dự phóng lợi nhuận trước thuế VCB đạt 53,5 nghìn tỷ đồng (tăng 19,2% so với cùng kỳ).

NIM dự kiến sẽ được cải thiện nhờ giảm lãi suất huy động. Chi phí vốn của ngân hàng dự kiến sẽ được cải thiện mạnh mẽ hơn khi các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn năm 2022 và 1 quý đầu 2023 kì hạn 6 tháng đến 1 năm, đã đáo hạn vào cuối năm 2023. Bên cạnh đó ngân hàng cũng đang tích cực hạ lãi suất huy động trong bối cảnh thanh khoản dư thừa.

VCB có chất lượng tài sản cao với tỷ lệ nợ xấu thấp và dự phòng bao nợ xấu cao, với tỷ lệ nợ xấu nhiều năm liên tục đạt mức dưới 1%. Ngoài ra, tỷ lệ cho vay bất động sản và đầu tư TPDN thấp, tỷ lệ dự phòng nợ xấu cao, đạt mức 185%.

Ngoài ra, vốn điều lệ được bổ sung lên mức 55.891 tỷ đồng sẽ giúp ngân hàng có thêm nguồn lực cải thiện năng lực tài chính.

Chứng khoán ABS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu VCB là 99.100 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 8%.

STB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 6%

Chuyên gia cho rằng, triển vọng của STB tới từ việc áp lực trích lập nợ xấu sẽ giảm trong năm tới cũng như xử lý được tài sản tồn đọng là KCN Phong Phú sẽ là tiền đề giúp kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh.

Từ đó, ABS dự phóng kết quả kinh doanh của STB sẽ tiếp tục khởi sắc trong năm 2024 với LNTT dự kiến đạt 15.575 tỷ đồng, tăng 63,9% so với cùng kỳ.

Tỷ lệ nợ xấu của STB trong quý 4/2023 đạt 2,2% không quá đáng ngại do đã được dự báo trước. Tỷ lệ cho vay bất động sản chỉ vào khoảng 12%/tổng dư nợ và STB không đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.

Chứng khoán ABS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu STB là 32.000 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 6%.

ACB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 29.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 10%

ACB được chuyên gia ưa thích nhờ chất lượng tài sản được đánh giá ở mức rất tốt. Tỷ lệ NPL cuối quý 3/2023 ở mức 1,2%, thuộc nhóm thấp nhất ngành và hiện đã đạt đỉnh, dự kiến sẽ giảm về 1% trong 2024.

Tỷ lệ nợ xấu cuối quý 3/2023 của ACB ở mức 1,2%, thuộc nhóm thấp nhất trong ngành. Do nợ xấu được kiểm soát nền ACB đã giảm mức trích lập dự phòng trong quý 3 và quý 4/2023.

Việc chú trọng đẩy mạnh tỷ trọng cho vay bán lẻ khiến cho biên lợi nhuận của ACB ở mức cao, dư nợ được phân bổ phi tập trung khắp các lĩnh vực trong nền kinh tế, tránh được rủi ro từ bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.

Mô hình thương mại này cũng khiến ACB trở thành một trong những ngân hàng có ROE cao nhất toàn ngành (khoảng 25%).

Chứng khoán ABS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu ACB là 29.000 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 10%.

MBB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 29.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 32%

Theo ABS, kết quả kinh doanh năm 2023 của MBB ghi nhận tăng trưởng, trong đó, lợi nhuận trước thuế đạt 26,2 tỷ đồng, tăng 1,5% so với năm 2022. CASA duy trì ở mức cao 34%.

Chuyên gia dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của MBB sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực với lợi nhuận trước thuế 2024 dự kiến đạt 29,3 nghìn tỷ đồng (tăng 11,8% so với cùng kỳ).

Về chất lượng tài sản, tính đến ngày 31/12/2023, tổng tài sản hợp nhất của Ngân hàng Quân đội đạt 943.000 tỷ đồng, tăng 29% so với cuối năm 2022. Tỷ lệ nợ xấu cuối 2023 chỉ ở mức 1,6%.

Tín dụng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng với lợi thế nguồn vốn dồi dào cũng như tham gia tái cơ cấu các tổ chức tín dụng yếu kém.

Ngoài ra, dịch vụ thu phí sẽ hưởng lợi nhờ nhờ đẩy mạnh chuyển đổi số từ đó gia tăng số lượng khách hàng. Vốn điều lệ được bổ sung lên mức 52.141 tỷ đồng sẽ giúp ngân hàng có thêm nguồn lực cải thiện năng lực tài chính.

Chứng khoán ABS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu MBB là 29.000 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 32%.