Cổ phiếu đáng theo dõi ngày 3/3

Danh mục các cổ phiếu đáng chú ý

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MSN

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu của Công ty cổ phần Tập đoàn Masan (MSN - sàn HOSE) với giá mục tiêu 117.500 đồng/cổ phiếu (tăng 11% từ 106.000 đồng/cổ phiếu).

Chúng tôi nhận định cổ phiếu sẽ được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố tích cực trong 12 tháng tới, bao gồm: (i) Tăng trưởng lợi nhuận dự báo ấn tượng 73%; (ii) Chỉ số PEG chỉ 0,4 lần - mức rất hấp dẫn so với mặt bằng các cổ phiếu vốn hóa lớn; (iii) Đóng góp lợi nhuận đồng đều từ các mảng kinh doanh, không còn công ty con nào là gánh nặng, giúp thay đổi nhận thức thị trường về định giá MSN; và (iv) Hưởng lợi từ dòng vốn ngoại khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB

CTCK BIDV (BSC)

BSC tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB - sàn HOSE) với giá mục tiêu cập nhật là 36.500 đồng/CP (upside 30% so với giá đóng cửa gần nhất). Với phương pháp ngắn hạn, P/B và P/E mục tiêu 1 năm được kì vọng lần lượt ở mức 1.5x và 9.5x (đều xấp xỉ trung bình 5 năm), chỉ điều chỉnh giảm nhẹ so với báo cáo trước đó do môi trường tiền tệ bớt nới lỏng hơn. Về phương pháp dài hạn, CAGR lợi nhuận sau thuế giai đoạn 5 năm tiếp theo được dự báo ở mức 23%/năm.

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu VPB: Hạn mức tín dụng vượt trội đi cùng khát vọng tăng trưởng mạnh mẽ. Trong bối cảnh NHNN có chính sách thận trọng hơn về tín dụng trong 2026, lợi thế của VPB (có được sau khi nhận CGBB) sẽ ngày càng rõ ràng trong các quý cuối năm nếu ngân hàng được cấp 35% như BLĐ dự kiến.

Bên cạnh đó, VPB có lợi thế cạnh tranh trong việc huy động vốn từ các định chế tài chính quốc tế. VPB huy động USD mạnh mẽ nhất ngành trong 2025 (gần 2,4 tỷ USD nguồn vốn dài hạn từ nước ngoài) nhờ sự kết nối của SMBC. Xu hướng này được kì vọng tiếp diễn trong 2026. Bên cạnh đó, VPB vẫn còn dư địa để phát hành thêm 5% cho SMBC, chưa kể đến việc được phép nới FOL lên đến 49%, tạo ra lợi thế cạnh tranh dài hạn cho ngân hàng khi CAR luôn là yếu tố quan trọng nhất của ngành.

Ngoài ra, VPB có định giá hấp dẫn so với các ngân hàng cạnh tranh. Tại thời điểm báo cáo, VPB đang có P/B TTM = 1.3x và P/B 2026F = 1.1x, thuộc mức thấp nhất trong tập so sánh bao gồm các ngân hàng lớn như TCB, MBB, ACB, HDB, STB. Vì vậy, BSC cho rằng đây là cơ hội để tích lũy cổ phiếu trước khi có những thông tin tích cực ví dụ như kết quả kinh doanh quý I/2026.