Cổ phiếu của 6 ngành này được kỳ vọng sinh lợi nhuận mạnh

Trong báo cáo tháng 11, Lumen Vietnam Fund cho biết quỹ sẽ tiếp tục duy trì chiến lược đầu tư đa dạng với danh mục khoảng 30–40 cổ phiếu và tập trung vào một số lĩnh vực trọng tâm trong năm 2026. Theo đó, lĩnh vực tài chính là ưu tiên hàng đầu khi quỹ tìm kiếm các ngân hàng và công ty tài chính có chất lượng tài sản tốt, khả năng phục hồi nhanh, danh mục tín dụng lành mạnh, tỷ lệ nợ xấu thấp, biên lãi ròng ổn định và đội ngũ quản lý có tầm nhìn chiến lược rõ ràng.

Bất động sản cũng được đánh giá tích cực nhờ các vướng mắc pháp lý dần được tháo gỡ và mặt bằng lãi suất duy trì ổn định, tạo điều kiện để ngành này phục hồi sau giai đoạn đáy của năm 2024. Ở phân khúc khu công nghiệp, quỹ ưu tiên những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn tại các vị trí chiến lược, thuận lợi cho logistics, có khả năng thu hút khách thuê mạnh, hợp đồng thuê dài hạn và nguồn thu cho thuê ổn định. Đối với nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu và không thiết yếu, dù sức mua yếu kéo dài trong thời gian qua khiến hiệu suất ngành kém, Lumen Vietnam Fund cho rằng cơ hội đang mở ra khi nhiều doanh nghiệp đã về vùng định giá thấp nhất trong 5 năm, kèm theo lợi suất cổ tức dài hạn hấp dẫn.

Lĩnh vực năng lượng cũng nằm trong danh sách ưu tiên khi nhu cầu tiêu thụ dầu và điện dự kiến tăng 5–15% trong ít nhất 5 năm tới nhờ nỗ lực thu hút FDI và thúc đẩy hoạt động thương mại, trong đó quỹ tập trung vào các doanh nghiệp có chiến lược phù hợp và ít chịu tác động từ biến động giá dầu toàn cầu. Cuối cùng, lĩnh vực công nghiệp được hưởng lợi từ việc đẩy mạnh đầu tư hạ tầng, giúp giảm chi phí logistics và nâng cao hiệu quả kinh doanh, là nhóm mà quỹ sẵn sàng gia tăng tỷ trọng trong trung và dài hạn khi thị trường điều chỉnh.

Bên cạnh câu chuyện ngành, Lumen Vietnam Fund cũng đánh giá tích cực triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2026 nhờ hai yếu tố chính là định giá vẫn ở mức hấp dẫn với P/E dự phóng khoảng 13 lần (thậm chí chỉ khoảng 11 lần nếu loại trừ nhóm cổ phiếu Vingroup) trong khi tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng khoảng 15%, cùng với khả năng dòng vốn ngoại sớm ổn định và đảo chiều tích cực trở lại khi tâm lý thị trường khu vực được cải thiện.