Chứng khoán phái sinh ngày 30/08/2024: Tâm lý lạc quan trước kỳ nghỉ lễ

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá lạc quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024. Cụ thể, VN30F2409 (F2409) tăng 0.36%, đạt 1,326.8 điểm; VN30F2410 (F2410) tăng 0.3%, đạt 1,328 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 0.03%, còn 1,319.6 điểm; hợp đồng VN30F2503 (F2503) tăng 0.28%, đạt 1,323.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,326.67 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024, hợp đồng VN30F2409 hiện sắc đỏ nhẹ ngay từ đầu phiên nhưng phe Long dần lấn lướt bên bán và nhanh chóng chiếm thế thượng phong trong suốt phần lớn thời gian diễn ra thời gian phiên sáng. Diễn biến giằng co xuất hiện trong nửa đầu phiên chiều và càng quyết liệt hơn khi cả hai bên mua và bên bán ra sức giành thế trận về mình. Kết thúc phiên, hợp đồng tương lai giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,326.8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2409

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2409 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.13 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động VN30F2409 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0.98% và 0.71% so với phiên ngày 28/08/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2409 giảm 0.95% với 165,014 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2410 đạt 514 hợp đồng, tăng 13.97%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024 đạt 396 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024, VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá lạc quan.

Bên cạnh đó, VN30-Index tiếp tục giằng co khi tiệm cận lại vùng đỉnh cũ tháng 6/2024 (tương đương vùng 1,330-1,340 điểm) trong bối cảnh chỉ báo ADX đang duy trì ở mức thấp (ADX< 25) cho thấy xu hướng rõ ràng và diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen có thể tiếp diễn trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.