Chứng khoán phái sinh ngày 17/01/2024: Tín hiệu tốt xấu đan xen

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/01/2024. VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có sự cải thiện rõ ràng so với phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn khá phân vân.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/01/2024. Cụ thể, VN30F2401 (F2401) tăng 0.8%, đạt 1,172 điểm; VN30F2402 (F2402) tăng 0.95%, đạt 1,175 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.43%, đạt 1,167.1 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 0.59%, đạt 1,169.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,170.19 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 16/01/2024, VN30F2401 giảm điểm ngay từ khi mở cửa và chuyển sang trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu trong phần lớn thời gian phiên sáng. Đến phiên chiều, bất ngờ đã xảy ra khi phe Long quay lại gia tăng lực mua khiến cho F2401 tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 9.3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2401

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2401 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.81 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động VN30F2401 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.47% và 6.82% so với phiên ngày 15/01/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2401 tăng 4.59% với 175,919 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2402 đạt 12,253 hợp đồng, tăng 79.93%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/01/2024 đạt 376 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/01/2024, VN30-Index tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có sự cải thiện rõ ràng so với phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn khá phân vân.

Hiện tại, chỉ số tiếp tục đi ngang (sideway) và nằm trên đường Middle của Bollinger Bands nên triển vọng tích cực vẫn hiện hữu.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD vẫn đang thu hẹp khoảng cách với đường Signal. Nếu tín hiệu bán xuất hiện thì rủi ro điều chỉnh sẽ gia tăng trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.