Chứng khoán phái sinh ngày 13/06/2024: Sắc xanh lan tỏa thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024. VN30-Index bật tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024. Cụ thể, VN30F2406 (F2406) tăng 1.97%, đạt 1,330.7 điểm; VN30F2407 (F2407) tăng 1.9%, đạt 1,329.9 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) tăng 1.83%, đạt 1,329 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) tăng 1.62%, đạt 1,327 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,331.81 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024, hợp đồng VN30F2406 xuất hiện trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về bên mua khi kết thúc phiên sáng. Bước sang phiên chiều, phe Long tiếp tục phô diễn sức mạnh và dần áp đảo hoàn toàn bên bán khiến thế trận diễn ra theo hướng một chiều. Qua đó, giúp cho F2406 tăng vọt và đóng cửa với mức tăng mạnh 25.7 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2406

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2406 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.11 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động VN30F2406 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.14% và 7.6% so với phiên ngày 11/06/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2406 tăng 6.87% với 233,663 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2407 đạt 2,208 hợp đồng, tăng 45.94%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024 đạt 1,505 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2024, VN30-Index bật tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

Bên cạnh đó, VN30-Index bật tăng sau khi test thành công đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó càng củng cố thêm sức mạnh cho xu hướng hiện tại của chỉ số.

Thêm vào đó, VN30-Index xác lập đỉnh 52 tuần mới và liên tục tạo ra các đỉnh và đáy mới cao hơn (Higher High, Higher Low) cho thấy triển vọng tích cực dài hạn vẫn đang hiện hữu.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên hiện chưa có hợp đồng tương lai nào hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể quan sát và chờ mua trong thời gian tới khi các hợp đồng tương lai này có giá hời trên thị trường.