CapitaLand chật vật rút vốn khỏi Trung Quốc, cảnh báo nguy cơ thua lỗ

CapitaLand Investment, một trong những quỹ đầu tư bất động sản hàng đầu châu Á, đang phải đối mặt với bài toán khó trong việc rút lui khỏi thị trường Trung Quốc.

Trong bối cảnh khủng hoảng bất động sản tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới chưa có dấu hiệu chấm dứt, CapitaLand Investment đã đưa ra cảnh báo đáng lo ngại về khả năng thua lỗ trong quá trình tái cấu trúc danh mục đầu tư.

Hiện tại, CapitaLand Investment đang quản lý khoảng 113 tỷ SGD (gần 840 tỷ USD) tài sản đầu tư, trong đó 27% nằm ở thị trường Trung Quốc. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2028 sẽ tăng tổng giá trị tài sản quản lý lên 200 tỷ SGD (gần 149 tỷ USD), nhưng sẽ giảm mạnh tỷ trọng đầu tư tại Trung Quốc xuống chỉ còn 10-20%, theo thông báo tại buổi trình bày với nhà đầu tư vào ngày 22/11.

Có thể bán lỗ tài sản

Trong quá trình này, công ty có thể phải đối mặt với "các khoản lỗ tiềm ẩn từ việc thoái vốn" và điều này sẽ ảnh hưởng đến thu nhập phi hoạt động trong ngắn và trung hạn.

Thực tế cho thấy, trong tổng số 4.6 tỷ SGD (tương đương 3.4 tỷ USD) lượng vốn thoái ra đến đầu tháng 11/2024, phần lớn đến từ Singapore và Nhật Bản, trong khi việc bán tài sản tại Trung Quốc gặp nhiều trở ngại.

Áp lực này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến diễn biến giá cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu CapitaLand giảm gần 12% trong năm nay, trái ngược với mức tăng 16% của chỉ số chứng khoán chuẩn tại Singapore. Đây là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang lo ngại về khả năng thu hồi vốn từ các khoản đầu tư bất động sản tại Trung Quốc của CapitaLand.

CapitaLand Investment - công ty con niêm yết của Tập đoàn CapitaLand thuộc sở hữu của Temasek Holdings Pte - đã xây dựng vị thế nhà đầu tư lớn tại Trung Quốc từ nhiều năm qua. Tuy nhiên, làn sóng suy thoái kéo dài trong lĩnh vực bất động sản đã khiến các khoản đầu tư này, từ văn phòng đến trung tâm thương mại, rơi vào tình trạng khó khăn.

Trong nỗ lực tăng gấp đôi thu nhập hoạt động lên trên 1 tỷ SGD (743 triệu USD) vào giai đoạn 2028-2030, công ty đang cân nhắc việc niêm yết quỹ đầu tư bất động sản mới tại Australia, Trung Quốc và Ấn Độ. Gần đây nhất, họ đã thông báo kế hoạch mua lại SC Capital Partners Group - nhà đầu tư bất động sản có thế mạnh tại Nhật Bản.

Theo báo cáo của Citigroup Inc. ngày 6/11, ban lãnh đạo CapitaLand Investment kỳ vọng sẽ thoái vốn khoảng 1 tỷ SGD (743 triệu USD) tại Trung Quốc trong năm nay, dù thực tế mới chỉ đạt khoảng 300 tỷ SGD. Citigroup cũng cho biết công ty đang đặt mục tiêu thoái vốn khoảng 3.5 tỷ SGD (2.6 tỷ USD) tài sản Trung Quốc trong bảng cân đối kế toán trong vòng 3 năm tới, tuy nhiên sẽ không đưa ra mục tiêu cụ thể cho năm sau.

Đặt cược vào Việt Nam

Trong bối cảnh đó, CapitaLand đã sớm có động thái chuyển hướng đầu tư sang thị trường Đông Nam Á đầy tiềm năng. Theo chia sẻ của bà Patricia Goh, Giám đốc điều hành đầu tư khu vực Đông Nam Á vào tháng 7/2024, công ty đang lên kế hoạch rót khoảng 110 triệu USD vào Việt Nam trong 2 năm tới. "Việt Nam, đặc biệt là miền Bắc Việt Nam, và Thái Lan là những điểm đến ưa thích của nhiều nhà đầu tư muốn rời khỏi Trung Quốc", bà Goh nhấn mạnh.

Không chỉ Việt Nam, CapitaLand cũng dự kiến đầu tư 300 triệu SGD (223 triệu USD) vào Malaysia và 350 triệu SGD (260 triệu USD) vào Thái Lan trong hai năm tới.