Các CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào trong phiên 3/10?

VPBank khuyến nghị nắm giữ GEG, Agriseco định giá GMD ở mức 78.000 đồng/CP

GEG: Khuyến nghị nắm giữ (VPBank Securities)

CTCP Điện Gia Lai (GEG – HOSE) hiện sở hữu danh mục nhà máy điện với tổng công suất 603 MW, bao gồm thủy điện (81 MW), điện mặt trời (292 MW), điện gió (230 MW), sản lượng thiết kế đạt khoảng 1.500 triệu kWh/năm.

Hiệu quả kinh doanh cải thiện rõ rệt: 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 41,6% và 400%, nhờ các nhà máy vận hành ổn định, chính sách giá điện chuyển tiếp được chốt và chi phí tài chính giảm dần. Từ 2022–2024, doanh thu GEG cũng tăng từ 1.400 tỷ lên 2.400 tỷ đồng nhờ dự án mới.

Triển vọng dài hạn đến từ Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, mục tiêu nâng công suất điện cả nước lên 208 GW vào năm 2035 (gấp 4,2 lần hiện tại), cùng hành lang pháp lý ngày càng minh bạch.

Định giá bằng DCF kết hợp P/E, P/B, VPBank Securities đưa giá hợp lý của GEG ở mức 17.250 đồng/CP và khuyến nghị nắm giữ.

GMD: Giá mục tiêu 78.000 đồng/CP (Agriseco)

7 tháng 2025, CTCP Gemadept (GMD – HOSE) đạt sản lượng hơn 2,82 triệu TEUs (+18,4% yoy), riêng cảng Nam Đình Vũ tăng gần 30%.

Các dự án mở rộng công suất đang đúng tiến độ:

Nam Đình Vũ giai đoạn 3 (800.000 TEUs) dự kiến vận hành tháng 10/2025, giúp tăng 60% công suất cảng này.

Gemalink giai đoạn 2A (600.000 TEUs/năm, vốn gần 200 triệu USD) dự kiến bổ sung từ 2027, tăng thêm 50% công suất.

Ngoài ra, giá dịch vụ xếp dỡ cảng nước sâu kỳ vọng tăng 10% trong Q3/2025 và thêm 10% trong 2026, hỗ trợ biên lợi nhuận. Doanh nghiệp cũng có thể ghi nhận 200 tỷ đồng lợi nhuận từ thoái vốn mảng cao su.

Agriseco khuyến nghị mua GMD với giá mục tiêu 78.000 đồng/CP.

Tóm lại, VPBankS khuyến nghị nắm giữ GEG nhờ nền tảng tái tạo ổn định, trong khi Agriseco nâng giá mục tiêu GMD dựa trên sản lượng tăng trưởng và dự án mở rộng cảng.