Bitcoin lao dốc hơn 50%, chuyên gia cảnh báo chưa có đáy rõ ràng

Thị trường tiền mã hóa vừa trải qua những phiên giao dịch đầy biến động khi Bitcoin (BTC) chính thức mất tới 50% giá trị so với mức đỉnh lịch sử 126.000 USD được thiết lập hồi tháng 10 năm ngoái.

Đặc biệt, trong vòng 24 giờ qua, đồng tiền này đã lao dốc hơn 11%, biến ngày 5/2 trở thành một trong những cột mốc tồi tệ nhất trong lịch sử ngành tiền số. Đây là mức giảm trong một ngày mạnh nhất kể từ sau thảm họa sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào tháng 11/2022. Tuy nhiên, cơn lốc bán tháo lần này không chỉ dừng lại ở tài sản số mà còn lan rộng sang các loại tài sản truyền thống khác. Theo dữ liệu từ CoinDesk, bạc đã giảm tới 15%, vàng mất hơn 2%, trong khi các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ như S&P 500 và Nasdaq cũng đồng loạt đỏ lửa, phản ánh sự tháo chạy đồng loạt của dòng vốn khỏi các kênh đầu tư rủi ro.

Sự sụt giảm này đã kéo theo hệ lụy nghiêm trọng cho các doanh nghiệp và quỹ đầu tư liên quan. Nhóm cổ phiếu phần mềm và công nghệ, vốn có mối tương quan mật thiết với biến động của Bitcoin, tiếp tục bị bán mạnh khi quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) đã mất tới 24% giá trị kể từ đầu năm. Các tên tuổi lớn trong lĩnh vực tiền mã hóa như Coinbase, Galaxy, MicroStrategy và hàng loạt công ty khai thác như Marathon Digital đều ghi nhận mức giảm trên 10%. Sự cộng hưởng tiêu cực giữa thị trường chứng khoán công nghệ và tài sản số đang tạo ra một hiệu ứng domino, khiến tâm lý nhà đầu tư rơi vào trạng thái cực kỳ thận trọng khi các altcoin như XRP thậm chí còn phải chịu mức sụt giảm khốc liệt hơn cả đồng tiền dẫn dắt thị trường.

Dưới góc nhìn chuyên gia, ông Adrian Fritz, Giám đốc chiến lược đầu tư của 21Shares, nhận định rằng yếu tố thanh khoản mỏng chính là "ngòi nổ" khiến thị trường rơi sâu. Ông giải thích rằng trong một môi trường thanh khoản thiếu hụt, chỉ cần một áp lực bán nhỏ cũng đủ để kích hoạt hàng loạt lệnh thanh lý tự động, tạo ra vòng xoáy giảm giá không phanh. Trái ngược với những quan điểm lạc quan cho rằng giai đoạn tồi tệ nhất đã đi qua, ông Fritz khẳng định hiện vẫn chưa có bất kỳ tín hiệu xác nhận nào cho thấy thị trường đã chạm đáy và còn quá sớm để nói về một sự đảo chiều xu hướng.

Để xác định điểm tựa cho thị trường trong thời gian tới, ông Fritz chỉ ra rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi sát sao nằm trong khoảng 58.000 – 60.000 USD. Đây là vùng giá tương ứng với đường trung bình động 200 ngày và cũng trùng khớp với "giá thực hiện" (realized price) – tức mức giá vốn bình quân của toàn bộ những người đang nắm giữ Bitcoin. Chuyên gia này tin rằng đây có thể trở thành vùng hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật mạnh mẽ trong dài hạn. Tuy nhiên, cho đến khi ngưỡng này được kiểm chứng thành công, nhà đầu tư vẫn cần chuẩn bị tâm thế cho những biến động khó lường trước khi thị trường tìm thấy sự cân bằng mới.