MỚI

Thiệp năm mới độc lạ

#Quốc tế

24HMONEY đã kiểm duyệt

Biến động tín dụng tư nhân Mỹ có thể là “con chim báo bão” cho khủng hoảng tài chính mới

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Andrew Bailey vừa lên tiếng cảnh báo rằng những biến động gần đây trên thị trường tín dụng tư nhân Mỹ có thể là dấu hiệu sớm cho một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu mới, tương tự như năm 2008.

Phát biểu trước Ủy ban Thượng viện Anh, ông Bailey nhấn mạnh cần phải “kiểm tra kỹ lưỡng” các vụ sụp đổ của hai doanh nghiệp Mỹ First Brands và Tricolor – những công ty sử dụng đòn bẩy tài chính cao – để xác định liệu đây chỉ là sự cố riêng lẻ hay là tín hiệu cảnh báo về rủi ro hệ thống.

“Trước khủng hoảng 2008, nhiều người cho rằng các khoản vay thế chấp dưới chuẩn ở Mỹ là vấn đề nhỏ, không ảnh hưởng toàn hệ thống. Nhưng thực tế, đó lại là sai lầm nghiêm trọng,” ông Bailey nhắc lại, ám chỉ kịch bản tương tự có thể đang hình thành.

Nỗi lo tái diễn kịch bản 2008

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 khởi nguồn từ bong bóng cho vay thế chấp ở Mỹ, khiến hàng loạt ngân hàng lớn ở cả hai bờ Đại Tây Dương sụp đổ hoặc phải nhận gói cứu trợ khổng lồ, trong đó có RBS và Lloyds của Anh.

Theo ông Bailey, hiện nay thị trường tín dụng tư nhân đang chứng kiến sự gia tăng của các cấu trúc tài chính phức tạp và kém minh bạch, tương tự giai đoạn trước khủng hoảng. Đòn bẩy cao, xếp hạng tín dụng lỏng lẻo và sự phụ thuộc vào các mô hình định giá nội bộ của ngân hàng là những điểm khiến ông lo ngại.

Phó Thống đốc BoE Sarah Breeden cũng cho biết, Ngân hàng Trung ương Anh đang chuẩn bị thực hiện một bài “stress test” giả định chiến tranh tài chính để đánh giá tác động dây chuyền từ thị trường tín dụng tư nhân sang các lĩnh vực khác.

“Rủi ro lớn nhất hiện nay nằm ở đòn bẩy cao, thiếu minh bạch, sự phức tạp trong sản phẩm và tiêu chuẩn tín dụng yếu – những yếu tố đã từng là mồi lửa của khủng hoảng 2008,” bà Breeden nói.

Mối liên kết nguy hiểm giữa ngân hàng và tín dụng tư nhân

Sự sụp đổ của First Brands – một công ty phụ tùng ô tô, và Tricolor – nhà cho vay ô tô, đã làm dấy lên lo ngại trên Phố Wall. Báo cáo ổn định tài chính toàn cầu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) tuần trước cũng cảnh báo về mức độ kết nối ngày càng chặt chẽ giữa tín dụng tư nhân và hệ thống ngân hàng, có thể khuếch đại rủi ro trong trường hợp xảy ra khủng hoảng thanh khoản.

Các chuyên gia cho rằng, khi quy mô tín dụng tư nhân toàn cầu đã vượt 2.000 tỷ USD, bất kỳ cú sốc nào cũng có thể gây ra hiệu ứng domino, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cao kéo dài và dòng vốn rút ra khỏi thị trường rủi ro.

Cảnh báo sớm cho hệ thống tài chính toàn cầu

Theo giới phân tích, lời cảnh báo của BoE là lời nhắc nhở rõ ràng rằng rủi ro tài chính không biến mất mà chỉ thay đổi hình dạng. Sau khi khủng hoảng ngân hàng tạm lắng, thị trường tín dụng tư nhân – vốn ít được giám sát hơn – đang trở thành “vùng tối” tiềm ẩn nhiều bất ổn.

“Chúng ta có thể đang ở trong giai đoạn giống như năm 2006, khi các tín hiệu cảnh báo bắt đầu xuất hiện nhưng chưa ai thực sự quan tâm,” một chuyên gia tại London nhận định.

Tóm lại, cảnh báo của Thống đốc BoE Andrew Bailey không chỉ hướng đến Mỹ mà còn là lời nhắc cho toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu: đòn bẩy, thiếu minh bạch và lòng tin mù quáng vào mô hình rủi ro – những gì từng khiến thế giới trả giá đắt năm 2008 – dường như đang quay trở lại.

BAO DIEN TU VTV

Cảnh báo nguy cơ tái diễn khủng hoảng tài chính 2008

VTV.vn - Thống đốc BoE Andrew Bailey cảnh báo các biến động trên thị trường tín dụng tư nhân Mỹ có thể báo hiệu nguy cơ tái diễn khủng hoảng tài chính như năm 2008.