Becamex sẽ đối mặt với nhiều áp lực tất toán trái phiếu trong giai đoạn 2024-2026

Theo báo cáo tài chính hợp nhất của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển công nghiệp - CTCP (Tổng công ty Becamex), từ nay đến năm 2026, nhiều lô trái phiếu của đơn vị này đến ngày đáo hạn.

Theo Kinh tế đô thị, trong số các trái phiếu của Tổng Công ty Becamex phát hành, ngày đáo hạn gần nhất là 11/6/2023. Theo đó, Tổng Công ty Becamex sẽ phải thanh toán gốc vào ngày đáo hạn cho khoảng 10.000 trái phiếu có mệnh giá 100.000.000 đồng/trái phiếu, tương ứng với khoảng 1.000 tỷ đồng, được phát hành dưới hình thức ghi sổ và được tính lãi 6 tháng/lần. Trong đó, 5.000 trái phiếu có mức lãi suất cố định 9%/năm và 5.000 trái phiếu có mức lãi 8,2%/năm.

10.000 trái phiếu trên nằm trong số trái phiếu được phát hành để huy động 1.500 tỷ đồng dùng để tái cơ cấu các khoản nợ, được Tổng Công ty Becamex phát hành vào 13/9/2021 và đảm bảo bằng 3 quyền sử dụng đất có tổng diện tích 74.185 m2 tọa lạc tại phường Hòa Phú, TP Thủ Dầu Một. 500 trái phiếu còn lại có mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu của đợt phát hành trên được ghi nhận ngày đáo hạn vào 18/6/2024.

Tuy nhiên, trước khi thực hiện đáo hạn khoản 500 tỷ đồng còn lại của đợt phát hành ngày 13/9/2021 vào ngày 18/6/2024, Becamex sẽ phải đáo hạn một lượng lớn trái phiếu có tổng mệnh giá 1.500 tỷ đồng (mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng) có ngày tất toán ấn định vào 29/3/2024. Đáng chú ý đây là khoản trái phiếu có kỳ tính lãi khá ngắn, chỉ 3 tháng một lần và lãi suất cố định cho năm đầu tiên khá cao, lên tới 10,5% và các kỳ lãi sau được tính bằng lãi suất sản phẩm tiết kiện trung bình dài hạn kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng TMCP Quân Đội, cộng với biên độ 3,5%.

Sau khi còn “chưa kịp thở” khi tất toán khoản tiền 1.500 tỷ đồng vào ngày 29/3/2024 và tất toán khoản vay 500 tỷ đồng vào ngày 18/6/2024, thì chỉ chưa đầy 2 tháng sau, Tổng Công ty Becamex sẽ phải tiếp tục tất toán khoản trái 1.500 tỷ đồng vào ngày 15/8/2024. Đây cũng là khoản trái phiếu có mức lãi cao với lãi suất năm đầu tiên là 11%/năm, năm thứ hai là 12%/năm và các kỳ sau đó cứ 3 tháng một lần điều chỉnh với mức lãi suất được tính bằng (lãi suất tiền gửi tiết kiệm cá nhân kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng TPCP Việt Nam Thịnh Vượng đối với số tiền gửi lớn hơn 10 tỷ đồng), cộng với biên độ 5%/năm.

Đó là chưa kể đến đầu năm 2026, Becamex sẽ tiếp tục phải tất toán hai lô trái phiếu có giá trị lớn. Trong đó có 2.000 tỷ đồng có lãi suất không thấp hơn 10,5%, có hạn tất toán vào 25/3/2026. Khoản trái phiếu có hạn tất toán vào 15/9/2026 cũng có tổng giá trị lên tới 2.500 tỷ đồng.

Ước tính, tổng số vốn mà Becamex đầu tư vào các công ty liên doanh, liên kết tính đến thời điểm hiện tại khoảng trên 10.080 tỷ đồng.