Bầu Đức đổi kế hoạch trả nợ

Vừa hoàn tất đợt phát hành 18,8 triệu cổ phiếu, huy động hơn 1.139 tỷ đồng, Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) bất ngờ điều chỉnh phương án trả nợ ngân hàng. Động thái diễn ra khi doanh nghiệp đang gánh hơn 4.350 tỷ đồng nợ vay tài chính, trong khi lợi nhuận nửa đầu năm đạt 781 tỷ đồng.

Khoản thanh toán 510 tỷ đồng tại OCB được chuyển sang hợp đồng tín dụng khác, nhưng tổng vốn dành cho cơ cấu tài chính không thay đổi. Diễn biến này đặt trọng tâm vào hiệu quả sử dụng vốn sau phát hành và khả năng giảm áp lực nợ vay của HGI.

CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI), công ty con của Hoàng Anh Gia Lai (HAG), vừa công bố điều chỉnh phương án sử dụng vốn sau đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng.

Doanh nghiệp phát hành thành công 18,8 triệu cổ phiếu, thu về 1.139,28 tỷ đồng. Theo kế hoạch ban đầu, 76 tỷ đồng được dành để thanh toán hợp đồng cung ứng vật tư nông nghiệp, cây giống và phân bón.

Phần còn lại, tương đương 1.063,28 tỷ đồng, chiếm 93,33% tổng vốn huy động, phục vụ cơ cấu tài chính và thanh toán các khoản nợ.

Trong đó, HGI dự kiến trả 510 tỷ đồng cho OCB, 100 tỷ đồng cho TPBank và 453,28 tỷ đồng cho CTCP Hoàng Anh Gia Lai.

Đáng chú ý, doanh nghiệp vừa thay đổi hợp đồng tín dụng được thanh toán tại OCB. Thay vì khoản vay ký tháng 5/2025 tại chi nhánh Đắk Lắk, HGI chuyển sang hợp đồng ký tháng 5/2026 tại Trung tâm Kinh doanh Hội sở.

Như vậy, thay đổi chủ yếu nằm ở khoản vay được lựa chọn để tất toán, không phải việc tăng thêm số tiền trả nợ. HGI cho biết điều chỉnh nhằm phù hợp tình hình kinh doanh và nhu cầu sử dụng vốn thực tế.

Nửa đầu năm 2026, HGI ghi nhận doanh thu 2.185 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 781 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành khoảng 30% và 43% kế hoạch năm.

Tại cuối tháng 6, tổng tài sản đạt 10.989 tỷ đồng, trong đó chi phí xây dựng cơ bản dở dang lên tới 4.305 tỷ đồng, chủ yếu phục vụ phát triển vùng cây ăn quả và cà phê.

Tổng nợ phải trả đạt 5.809 tỷ đồng, riêng dư nợ vay tài chính là 4.352 tỷ đồng, tương đương gần 40% tổng tài sản.

Nếu toàn bộ 1.063,28 tỷ đồng được sử dụng để giảm các khoản nợ như kế hoạch, quy mô nghĩa vụ tài chính có thể thu hẹp đáng kể. Tuy nhiên, số tiền trả công ty mẹ cần được phân biệt với dư nợ vay ngân hàng khi đánh giá đòn bẩy.

Đối với HAG, khoản thanh toán 453,28 tỷ đồng từ công ty con có thể hỗ trợ thanh khoản tại công ty mẹ, tùy cơ cấu công nợ và thời điểm thực hiện.

Trong ngành nông nghiệp, việc giảm áp lực tài chính có ý nghĩa quan trọng khi chu kỳ đầu tư vườn cây kéo dài và dòng tiền phụ thuộc thời điểm thu hoạch.

Dù vậy, hiệu quả tái cấu trúc chỉ được phản ánh đầy đủ khi nguồn vốn huy động thực sự chuyển thành dòng tiền trả nợ, đồng thời các dự án nông nghiệp bắt đầu tạo doanh thu ổn định.