MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Báo cáo phân tích & định giá Tập đoàn Bảo Việt (HOSE: BVH)

Nhà đầu tư đọc bản đầy đủ của báo cáo tại đây: Báo cáo phân tích và định giá BVH

Chúng tôi xác định Giá mục tiêu cho cổ phiếu BVH là 61,680 đồng/cp. Mức giá này cao hơn 19% so với thị giá ngày 12/12/2025. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH CỰC đối với cổ phiếu BVH.

Luận điểm đầu tư:

•KQKD Quý 3/2025: Tổng phí bảo hiểm trong Q3/2025 của Bảo Việt chỉ tăng trưởng 0.3%, chủ yếu do sự sụt giảm của phân khúc bảo hiểm nhân thọ (giảm 4%). Mảng Nhân thọ ghi nhận tăng trưởng 2.2% trong chín tháng đầu năm 2025, cho thấy những nỗ lực ổn định hoạt động kinh doanh cốt lõi.trong khi mảng Phi Nhân thọ/Tái bảo hiểm lại là động lực chính với mức tăng trưởng ấn tượng 10.9% nhờ vào phí nhận tái bảo hiểm. Nhìn chung, lợi nhuận thuần của BVH vẫn được giữ ổn định nhờ sự bù đắp: Lợi nhuận từ mảng bảo hiểm được hỗ trợ bởi tỷ lệ kết hợp thấp kỷ lục (do tỷ lệ tổn thất và chi phí cải thiện), và lợi suất đầu tư phục hồi từ đáy Quý 1/2025. Hơn nữa, tổng tài sản đầu tư vững mạnh với mức tăng 15% so với cùng kỳ, tiếp tục củng cố nền tảng tài chính cho BVH..

•Tiềm năng cải thiện lợi nhuận nhờ mặt bằng lãi suất trên đà tăng: Dự báo ngành bảo hiểm Việt Nam, bao gồm cả Nhân thọ và Phi nhân thọ, sẽ hưởng lợi lớn từ xu hướng tăng lãi suất đang diễn ra. Việc các tài sản thu nhập cố định chủ chốt trong danh mục đầu tư như lãi suất huy động ngân hàng và lợi suất Trái phiếu Chính phủ (TPCP) cùng tăng cao sẽ trực tiếp củng cố và gia tăng thu nhập đầu tư. Đặc biệt, sự gia tăng của lợi suất TPCP còn mang lại lợi ích kép cho bảo hiểm nhân thọ bằng cách giảm nhu cầu trích lập dự phòng, từ đó cải thiện đáng kể khả năng sinh lời.

Chi tiết mời quý vị và các bạn theo dõi bài viết của chúng tôi tại địa chỉ : https://eldiancapital.substack.com/p/bao-cao-phan-tich-and-inh-gia-tap

eldiancapital.substack.com

Báo cáo phân tích & định giá Tập đoàn Bảo Việt (HOSE: BVH)

Nhà đầu tư đọc bản đầy đủ của báo cáo tại đây: Báo cáo phân tích và định giá BVH