Báo cáo phân tích & định giá CTCP Đông Hải Bến Tre (HOSE: DHC)

Nhà đầu tư đọc bản đầy đủ của báo cáo tại đây: Báo cáo phân tích và định giá DHC

DHC - Kết quả kinh doanh ổn định, Nâng cao năng lực cạnh tranh.

Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre (HOSE: DHC) là một doanh nghiệp hàng đầu trong ngành công nghiệp giấy và bao bì tại Việt Nam.

DHC chuyên sản xuất và cung cấp các sản phẩm giấy công nghiệp như giấy cuộn (kraft, carton) và các loại bao bì carton chất lượng cao, phục vụ cho nhiều ngành công nghiệp và xuất khẩu. Với chiến lược tập trung vào hiệu quả vận hành và mở rộng công suất, DHC đang củng cố vị thế dẫn đầu, đặc biệt là thông qua các dự án đầu tư lớn như Nhà máy Giao Long 3, nhằm tối ưu hóa chi phí sản xuất và đáp ứng nhu cầu thị trường giấy được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh trong dài hạn.

Trong báo cáo phân tích chuyên sâu gần đây, Eldian Capital đã đưa ra khuyến nghị TÍCH CỰC đối với cổ phiếu DHC, dựa trên các luận điểm sau:

•KQKD Q3/2025: Doanh thu Q3/2025 của DHC đạt 2,639 tỷ đồng, giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng 21% lên 395.9 tỷ đồng do biên lợi nhuận gộp tăng từ 12% lên 15%. Kết quả 9 tháng, công ty báo lãi trước thuế 300 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước. Sau thuế, Đông Hải Bến Tre lãi 258.3 tỷ đồng, tương ứng tăng 34% so với cùng kỳ. Với kết quả này, công ty đạt 107% kế hoạch đầu năm giao và nếu được thông qua điều chỉnh, Đông Hải Bến Tre sẽ đạt 86% kế hoạch mới

•Nhà máy Giao Long 3 – tiềm năng tăng trưởng dài hạn: Dự kiến nhà máy Giao Long 3 sẽ đi vào vận hành thử nghiệm từ Q2/2027, đem lại cho DHC lợi thế lớn về công suất, chất lượng sản phẩm và chi phí. Giao Long 3 đem lại sự đa dạng về mặt sản phẩm, sự tự chủ về đầu vào và tăng mạnh công suất của doanh nghiệp. DHC đặt mục tiêu tăng gấp đôi công suất mảng bao bì và ngành giấy được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng trên 10% trong 3 năm tới.

•Nhu cầu mở rộng và siết chặt nguồn cung - biên lợi nhuận tích cực: Ngành giấy gắn liền với tiêu dùng nội địa và hoạt động xuất khẩu, các yếu tố này dự kiến sẽ hồi phục vào cuối năm. Bên cạnh đó, các làng nghề làm giấy và các đơn vị sản xuất nhỏ lẻ tại khu vực Bắc Ninh đã dừng hoạt động khiến nguồn cung thu hẹp. Cả 2 yếu tố cung và cầu đều hỗ trợ đẩy cao giá giấy, là điểm sáng cho DHC.

Mời quý vị và các bạn theo dõi bài phân tích định giá của chúng tôi tại đây: https://eldiancapital.substack.com/p/bao-cao-phan-tich-and-inh-gia-ctcp-2ef?utm_source=publication-search