ACBS: Lợi nhuận ngân hàng tăng 10% trong năm 2023, thu tín dụng là trụ đỡ

Theo báo cáo cập nhật ngành ngân hàng ngày 08/03/2023, CTCK ACB (ACBS) dự báo lợi nhuận các ngân hàng tăng trưởng 10% trong năm 2023 và có sự phân hóa giữa các ngân hàng. Các ngân hàng có thanh khoản dồi dào và đặc biệt là khả năng quản trị rủi ro tín dụng tốt sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận cao hơn.

Thu nhập từ hoạt động tín dụng là trụ đỡ trong năm 2023

ACBS dự báo năm 2023, thu nhập từ hoạt động tín dụng tiếp tục là trụ đỡ chính trong bối cảnh thu nhập ngoài lãi gặp khó khăn.

Chi phí dự phòng dự báo tăng 38% so với năm 2022 do rủi ro nợ xấu phát sinh gia tăng, đặc biệt đến từ các doanh nghiệp bất động sản. Bộ đệm dự phòng mặc dù vẫn còn khá dày nhưng đã mỏng đi sau quý 4/2022 do các ngân hàng sử dụng quỹ dự phòng để xóa sổ nợ xấu.

Dự báo lợi nhuận các ngân hàng tăng trưởng 10% trong năm 2023, thấp hơn mức tăng 34.6% trong năm 2022. Tuy nhiên, mức tăng trưởng sẽ có sự phân hóa giữa các ngân hàng. Các ngân hàng có thanh khoản dồi dào và đặc biệt là khả năng quản trị rủi ro tín dụng tốt sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận cao hơn.

Thanh khoản cải thiện, lãi suất giảm nhẹ

ACBS kỳ vọng thanh khoản hệ thống ngân hàng sẽ cải thiện trong năm 2023 nhờ dòng vốn quốc tế quay trở lại hệ thống ngân hàng Việt Nam. Mặc dù lãi suất huy động và lãi suất cho vay VNĐ đã giảm khoảng 0.3-0.5% kể từ đầu năm nhưng vẫn đang ở mức tương đối hấp dẫn so với USD.

Áp lực tỷ giá cũng giảm bớt khi xu hướng đầu cơ USD không còn lớn và USD được dự báo không tăng quá mạnh như trong năm 2022. Chỉ số DXY giảm mạnh từ mức đỉnh 114 vào tháng 09/2022 xuống vùng 100-105. Dự kiến Fed sẽ nâng lãi suất liên bang lên mức 5.7-6%, trước khi giảm dần từ năm 2024. Điều này sẽ giúp giảm áp lực tỷ giá đối với VNĐ, tuy nhiên, lãi suất liên ngân hàng vẫn cần duy trì ở mức 6-7% để duy trì chênh lệch lãi suất dương so với USD, qua đó bảo vệ giá trị VNĐ và ổn định thanh khoản hệ thống.

Tăng trưởng tín dụng đạt 13-14%

ACBS cho rằng Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ duy trì chính sách tiền tệ ở mức tương đối thắt chặt trong năm 2023 nhưng sẽ thông qua công cụ lãi suất thay vì hạn chế room tin dụng như năm ngoái. NHNN sẽ không thắt chặt hạn mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong năm 2023 và tình trạng "hết room" tin dụng như năm 2022 ít có khả năng xảy ra. Nhìn chung, trạng thái thanh khoản năm 2023 sẽ tương đối dồi dào nhưng trên mặt bằng lãi suất ở mức cao.

ACBS dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2023 đạt 13-14%, thấp hơn mức tăng 14.2% năm 2022. Nguyên nhân do lãi suất cho vay ở mức cao làm giảm nhu cầu đi vay của các khách hàng. Hiệu quả và tính khả thi của các dự án đầu tư bị giảm xuống trong môi trường lãi suất cao. ACBS dự báo lãi suất cho vay khó hạ thêm do Fed dự kiến phải duy trì lãi suất trên mức 5% trong thời gian dài để kiềm chế lạm phát. Các ngân hàng không hạ chuẩn cho vay trong bối cảnh rủi ro của nền kinh tế gia tăng.

Về huy động, ACBS kỳ vọng tăng trưởng huy động năm 2023 sẽ cải thiện hơn so với năm 2022 và tương đương tăng trưởng tín dụng nhờ lãi suất huy động vẫn đang ở mức khá hấp dẫn. Ngoài ra, các khoản tiền gửi của Kho bạc Nhà nước tại các ngân hàng TMCP quốc doanh tăng lên cũng góp phần hỗ trợ thanh khoản hệ thống ngân hàng.

NIM sẽ duy trì quanh mức 4% trong năm 2023

Dự báo năm 2023, lãi suất cho vay sẽ chịu áp lực duy trì ở mức tương đối cao. Tình trạng khát vốn của các doanh nghiệp bất động sản sẽ tiếp tục căng thẳng do kênh huy động từ trái phiếu doanh nghiệp hiện đang bị tắc nghẽn. Do đó, các doanh nghiệp bất động sản sẽ phải phụ thuộc vào nguồn vốn tín dụng của ngân hàng. Trong khi đó, nguồn cung tín dụng vẫn đang được kiểm soát bởi NHNN sẽ gây áp lực lên lãi suất cho vay. Tuy nhiên, những chỉ đạo giảm lãi suất cho vay của Chính phủ và NHNN sẽ khiến lãi suất cho vay hạ nhiệt trong năm 2023.

Do kỳ điều chỉnh lãi suất cho vay thường có độ trễ khoảng 1 quý so với lãi suất huy động, ACBS kỳ vọng NIM của các ngân hàng sẽ phục hồi kể từ quý 1/2023. Nhìn chung, ACBS kỳ vọng NIM của ngành ngân hàng có thể giữ ổn định ở mức tương đương năm 2022. Dự báo NIM sẽ duy trì quanh mức 4% trong năm 2023.