5 cổ phiếu có câu chuyện hồi phục và tăng trưởng tốt để tích luỹ tháng 12

SSI Research cho rằng, với các yếu tố tiềm năng và rủi ro của thị trường trong giai đoạn hiện tại, các nhà đầu tư cơ bản nên tập trung vào câu chuyện hồi phục và triển vọng tăng trưởng để tìm kiếm cơ hội tích lũy đầu tư cho danh mục.

1. IDC – Tổng Công ty IDICO

Trong 9 tháng đầu năm 2023, tổng hợp đồng MOUs đạt 92 ha, dự kiến sẽ được chuyển sang hợp đồng chính thức 3 - 6 tháng tới. SSI ước tính diện tích cho thuê trong năm 2024 đạt 95 ha (tăng 35% so với cùng kỳ).

Dự án Khu đô thị phường 6, Tân An (Idico Linco – IDC tăng sở hữu từ 51% lên 82%) dự kiến sẽ được chuyển nhượng cho Aeon để phát triển trung tâm thương mại. Giá trị giao dịch dự kiến đạt hơn 470 tỷ đồng, với tỷ suất lợi nhuận gộp 80%. Thỏa thuận dự kiến sẽ hoàn tất trong năm 2024.

IDC dự kiến tiếp tục duy trì mức cổ tức 40% bằng tiền mặt trong năm 2024 nhờ dòng tiền tích cực từ khách hàng thuê. Tỷ suất lợi tức dự kiến đạt 8%.

Trong quý IV/2023, SSI ước tính tổng doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 1.800 tỷ đồng (tăng 48%) và 430.000 tỷ đồng (tăng 44%), do mức nền thấp được thiết lập trong quý IV/2022. Lợi nhuận trước thuế 2023 - 2024 ước tính đạt 1.700 tỷ đồng (giảm 34%) và 2.400 tỷ đồng (tăng 43%).

2. PVT – Tổng CTCP Vận tải Dầu khí

PVT đang hưởng lợi từ chu kỳ đi lên của ngành vận tải hàng lỏng, và ghi nhận lợi nhuận gộp cốt lõi của mảng vận tải trong quý III tăng trưởng 28% so với cùng kỳ và 9% so với quý trước, nhờ vào giá cho thuê tàu tăng và nâng công suất tàu (tăng 23% so với cuối 2022).

SSI kỳ vọng PVT sẽ tiếp tục hưởng lợi từ mức giá cước tốt hiện tại, mặc dù tăng trưởng trong 2024 có thể sẽ chậm lại vì nền cước cao hiện nay. Lợi nhuận trước thuế dự phóng cho giai đoạn 2023-2024 lần lượt là 1.600 tỷ đồng (tăng 9,8%) và 1.700 tỷ đồng (tăng 4,3%). Mức tăng trưởng này có thể sẽ được điều chỉnh tăng dựa trên tiến độ và mức giá đầu tư tàu của PVT trong thời gian tới.

Tại giá hiện tại, PVT đang được giao dịch với P/E 2024 dự phòng là 8,5x, thấp hơn so với mức cao là 9x trong các giai đoạn trước. Giá mục tiêu cuối năm 2024F cho PVT là 27.000 đồng/cổ phiếu dựa trên P/E mục tiêu 9x. Trong ngắn hạn, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế quý quý IV/2023 được ước tính ở mức 15% so với cùng kỳ sẽ là chất xúc tác cho giá cổ phiếu.

3. FPT – CTCP FPT

Lũy kế 9 tháng 2023, FPT ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số lần lượt là 37.900 tỷ đồng (tăng 22%) và 4.700 tỷ đồng (tăng 20%). Riêng lợi nhuận trước thuế đạt 6.800tỷ đồng (tăng 20%). Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt hoàn thành 73% và 75% kế hoạch năm 2023. Đóng góp lợi nhuận trước thuế lớn nhất đến từ mảng công nghệ thông tin (chiếm 46%). Ngoài ra, lợi nhuận đến từ mảng Giáo dục, Đầu tư và khác cũng tăng 48% so với cùng kỳ.

SSI kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định 2 chữ số được duy trì trong năm 2024, đặc biệt là mảng công nghệ thông tin (tăng 24%) và mảng Giáo dục (tăng 23%). Thị trường nước ngoài tiếp tục đóng góp chủ yếu vào mảng công nghệ thông tin. Đối với mảng giáo dục, FPT sẽ hưởng lợi từ việc mở rộng quy mô trường học cũng như kỳ vọng Khoa Vi mạch bán dẫn của Đại học FPT sẽ đào tạo lứa sinh viên đầu tiên và FPT tham gia sâu hơn vào chuỗi giá trị bán dẫn toàn cầu trong tương lai.

Trong quý IV/2023, SSI ước tính lợi nhuận ròng tiếp tục tăng trưởng ở mức 22%. Lợi nhuận sau lợi ích cổ đông thiểu số sẽ tăng trưởng 21% năm 2023 và 23% năm 2024.

4. HPG – CTCP Tập đoàn Hoà Phát

Sản lượng tiêu thụ thép dài và HRC tháng 11 tăng mạnh 60% so với cùng kỳ lên mức 709.000 tấn, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022 nhờ sự hồi phục của kênh nội địa cùng với kênh xuất khẩu duy trì vững chắc. Việc giá thép tăng trong tháng cũng giúp hỗ trợ tâm lý thị trường và nhu cầu tăng dự trữ hàng tồn kho của người mua.

Giá thép có xu hướng hồi phục cả tại thị trường nội địa và các thị trường lớn như Trung Quốc, Mỹ, EU nhờ sản lượng sụt giảm tại Trung Quốc, nhu cầu tăng trong mùa cuối năm và sự tăng giá của nguyên vật liệu chính như quặng sắt hay than cốc.

Ước tính lợi nhuận quý IV/2023 có thể đạt khoảng 2.300 tỷ đồng so với mức lỗ 2.000 tỷ đồng quý IV/2022 và lãi 2.000 tỷ đồng quý III/2023. Trong năm 2024, SSI ước tính lợi nhuận của Công ty có thể tăng trưởng trên 80% lên 11.000 tỷ đồng nhờ sản lượng cải thiện và giá thép ổn định trở lại.

5. PC1 – CTCP Tập đoàn PC1

Trong quý IV/2023, PC1 có thể xuất khẩu 10.000 tấn Nikel và ghi nhận doanh thu 350 tỷ đồng. Bên cạnh đó, mảng điện gió cũng có thể ghi nhận tăng trưởng sản lượng và lợi nhuận khi huy động thủy điện giảm do điều kiện thời tiết không thuận lợi bởi ảnh hưởng của El Nino. Ngoài ra, tỷ giá ổn định sẽ làm giảm áp lực ghi nhận lỗ tỷ giá lên chi phí tài chính với PC1 trong quý IV . Theo đó, SSI ước tính lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ quý IV giảm 30% so với cùng kỳ nhưng tăng 85% so với quý trước.

Hai dự án hạ tầng điện trọng điểm trong năm 2024 với PC1 là dự án đường dây 500 KV mạch 3 đoạn Quảng Trạch - Phố Nối và dự án đường dây 500KV Moonson-Thạnh Mỹ. Với dự án mạch 3 kéo dài, SSI kỳ vọng backlog của PC1 sẽ chiếm khoảng 15% vốn đầu tư cho dự án, tương đương khoảng 1.000 tỷ đồng đối với giá trị hạng mục xây lắp và 2.500 tỷ đồng cho hợp đồng cung cấp cột thép. Trong năm 2024, SSI kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 339 tỷ đồng (tăng 79% so với 2023).

Việc trúng các gói thầu có giá trị lớn từ dự án mạch 3 mở rộng trong tháng 12 có thể là yếu tố hỗ trợ đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.