#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

23/27 cổ phiếu ngân hàng sắp "tụt huyết áp" vì một thông tư mới. Chuyện gì đang xảy ra?

Ngân hàng Nhà nước vừa lấy ý kiến dự thảo thay thế Thông tư 22/2019. Nội dung cốt lõi: bỏ tỷ lệ LDR (cho vay / tiền gửi), thay bằng CDR (tổng cấp tín dụng / huy động vốn đủ điều kiện).

Ban đầu nghe có vẻ chỉ là đổi tên. Nhưng không, đây là thay đổi cách đo lường sức khỏe ngành ngân hàng từ sâu trong gốc rễ.

Mẫu số thu hẹp: Tiền gửi liên ngân hàng, vay NHNN - những nguồn vốn "bán buôn" không ổn định, bị loại khỏi mẫu số. Chỉ còn tiền gửi dân cư (tiền tiết kiệm) và giấy tờ có giá do ngân hàng phát hành (hiểu đơn giản là trái phiếu).

Kết quả ra sao?

Với LDR cũ, chỉ 5 ngân hàng vượt ngưỡng 85%, nghĩa là chỉ 5 ông kém an toàn. Chuyển sang CDR, con số nhảy lên 23 ngân hàng niêm yết - nghĩa là gần như cả hệ thống đều rủi ro.

Nói nôm na dễ hiểu: Trước đây, khi đi thi hoa hậu, đo cân nặng được mặc quần áo, giờ bắt cởi hết rồi lên cân. Cô nào có vết sẹo, cô nào độn, cô nào kéo giò đều biết hết.

Đây là bước đi theo lộ trình Basel III - siết quản trị rủi ro, buộc ngân hàng phải minh bạch hơn về cấu trúc nguồn vốn. Không phải để trừng phạt, mà để hệ thống chống chịu tốt hơn trước các cú sốc thanh khoản.

Anh em đầu tư cổ phiếu ngân hàng mà không hiểu CDR, thì giống như mua nhà mà không biết móng đổ bằng đá hay bằng rơm rạ.

Anh em muốn Thắng phân tích tác động CDR đến từng cổ phiếu ngân hàng cụ thể thì comment mã cổ phiếu bên dưới phần bình luận nhé.

--

Mọi copy bài viết vui lòng ghi rõ nguồn: Lê Thắng

Nguồn ảnh: Báo Kinh Tế Chứng Khoán